Друзья, привет. Это Темпсон. И если вы думали, что ваша неделя была тяжёлой, вы просто не слушали подкаст «Деньги не спят». Там Вася открывает выпуск бодрым «Погнали!», после чего следует приветственный кашель курильщика со стажем, и Ира начинает подводить итоги кровавой недели на рынке нефти.
Спойлер: крови было мало, а кашля — много.
Главный парадокс недели: пролив открыли, а индекс закрыли
Вася, откашлявшись, выдаёт гениальное наблюдение:
«Мы закрываемся индексом Мосбиржи на 3% ниже, чем до того, как Ормузский пролив был закрыт. Сегодня его открыли. Нефть по 90–95. А рынок наш на 3% ниже».
Перевожу с экономического на человеческий: случилось нечто, что бывает только в российских реалиях. Хорошая новость пришла, рынок сказал «спасибо» и лёг на бок. Инвесторы грустят. Нефтянку Вася не покупал, потому что «это всё неинтересно». Что интересно? Сбер. Остальное — фантики.
Апрель 2026: год назад ставка была 21%, сейчас 15%, а индекс там же
Ира вздыхает так тяжело, что у меня конденсат на мониторе выступил.
Апрель 2025 — индекс 2720. Апрель 2026 — индекс 2720. Инфляция «как будто бы стала поспокойнее», но это как «как будто бы я перестал пить по пятницам» — самообман)))
Главный мем недели: любую компанию, которую кто-то хвалит на форумах, спрашивают: «Чем она лучше Сбербанка?» Ответа нет. Сбер везде. Сбер в сердце. Сбер — это любовь и смерть.
Банки: пир во время чумы
Пока реальная экономика сыпется, банки печатают рекорды. Март 2026 — 448 млрд чистой прибыли. Это новый рекорд. Февраль тоже был рекорд. Январь — рекорд. Скоро они начнут отчитываться каждую пятницу, и каждый раз будет рекорд.
При этом Путин собирает совещание и говорит: «Алло, у нас ВВП -1,8% за январь-февраль. Что происходит?» А происходит то, что банки чувствуют себя так хорошо, что им уже стыдно.
Вася: «Греф не дурак. Он сказал: в 2026-м дивиденды хорошие гарантирую, а дальше — нет».
Темпсон: Греф знает, что осенью банкам может прилететь налог на сверхприбыль. Так что наслаждайтесь, пока можете.
Две педали Минфина и рубль-акробат
Здесь начинается самое весёлое. Вася объясняет, как работает рубль:
«Есть две педали — газ и тормоз. Минфин нажмёт на газ — рубль 85. Нажмёт на тормоз — 100. Хотите 75? Пожалуйста. Вопрос: кому нужен 75?»
Ира парирует: Минфину выгоден крепкий рубль, потому что они размещают ОФЗ на 15 триллионов. При слабом рубле иностранцы не придут (их и так нет), а свои купят — но скучно же.
Спор заканчивается стандартно: никто никого не переспорил, рубль пошёл курить в сторонку.
Дефолты, дефолты, дефолты
Решетников (министр экономики) сказал страшную вещь: резервы исчерпаны, ситуация сложнее, чем в последние годы. Ира добавляет: количество дефолтов растёт.
Кейс: Евротранс допустил техдефолт и отказался от рейтингового агентства. Это как заявить кредитору: «Ты мне больше не нужен, я сам решу, когда верну долг. Или не верну. Посмотрим».
Вася: «Количество дефолтов растёт, но в деньгах это пока 1% от долга. Просто в портфелях розничных инвесторов уже начинает пахнуть жареным».
Инвестидеи: куда деть деньги, пока они не сгорели
Традиционная рубрика «на чём потерять деньги на этой неделе».
X5 — хороший отчёт, выручка +11%, «Чижик» +30%. Акция стоит 2400 и никуда не идёт. Идеальный актив для тех, кто любит смотреть на тикер и плакать.
Сургут-преф — Вася купил по 40, продал по 50. «Одна из лучших сделок года». Потом рубль укрепился, и Сургут залили обратно. Вася говорит: «Выйдет Минфин в мае или в июне — неважно, курс всё равно переставлять надо». Ждём 50 снова.
ВК — Вася купил, потому что «напился». Честно признаётся, что в бизнес не верит, но уровень дна хороший. Это называется «спекулятивная эйфория с элементами саморазрушения».
Норникель — технический уровень 130. Вася: «Ждал этого уровня, хотел покупать, но что-то не зашёл. Зато Фосагро подкупил».
Мосбиржа — Ира считает, что апсайд 25-30% с дивами. Вася: «Кроме Мосбиржи, на этой табличке нечего выбирать».
Ренессанс страхование — тихая идея. Дивы 11-12%. Бизнес растёт на 5-10% в год. Для тех, кто хочет спать спокойно и видеть во сне медленно ползущую вверх линию графика.
Америка: S&P обновил максимум, Вася не шортит
Пока в России грустят, в Америке праздник. S&P 500 за 11 дней выкупил всю коррекцию, вызванную «войной с Ираном» (которая, как выяснилось, была не войной, а переговорами).
Вася признаётся: обычно он шортит на исторических максимумах. Но сейчас не шортит. Потому что Трампу до выборов нужен растущий рынок, и он додует его до 8000.
«Новый глава ФРС хочет убрать Пауэлла и начать снижать ставки в июне. Трампу под выборы нужен растущий рынок. 7500? 8000? Легко».
Вася сидит в лонге по биткоину. Купил фонд на ОАЭ, продал с +9%, а мог бы с +25%. Но это же Вася — он всегда продаёт чуть раньше, чем надо. Зато спит спокойно)))
Вопросы от зрителей (и ответы, от которых хочется курить)
Про «Самолёт»: «Вы можете играть, я не хочу». Вася считает, что наследники продали пакет, потому что боятся, что «придут ребята и заберут». Лучше деньги прокутить, чем акции — их не отнимут (спойлер: тоже могут).
Про ВТБ: Вася продал по 80, взял +20%, дальше его судьба ВТБ не интересует. «Ближайшая точка для входа — 73-70 после дивгэпа. А потом допка новая для покупки непонятно чего. Не спасибо».
Про Новатэк: Вася спрашивающему: «Если ты спрашиваешь "продавать или ждать" — ты трейдер. А трейдер, у которого позиция пошла не туда, должен закрыть её и спать спокойно. Не знаешь, где стоп? Не торгуй вообще».
Трамп, крипта и великий захват
Вася цитирует главу BlackRock Ларри Финка: «Все активы оцифруются и перейдут в цифровые кошельки». И нашего Леонида Шумакова: «99% капитализации крипторынка приходится на долларовые стейблкоины. США контролируют крипту».
Темпсон: то есть вы думали, что биток — это свобода? Нет, это просто новый, более эффективный доллар. С той же точкой контроля. Просто теперь вы сами несёте деньги в эту точку!!!
Резюме от Темпсона
Друзья, неделя была кровавая? Нет. Кровавым был только кашель Васи в начале выпуска (шутка)
Что мы узнали:
Банки богатеют, экономика беднеет.
Рублём управляют две педали, и водитель иногда пьян.
Инвестировать в Сбер можно, в остальное — только если напился)
В Америке всё хорошо, потому что Трамп играет в шахматы, а все остальные — в шашки.
Биткоин — это не свобода, это новый доллар.
Берегите себя, свои деньги и лёгкие. Курить — вредно. А слушать «Деньги не спят» — полезно, но тоже с перерывами на валокордин.
Ваш Темпсон))) от которого только польза
P.S. Если вам кажется, что рынок падает, просто включите выпуск годовой давности — индекс тот же, ставка ниже, а кашель не изменился. Это стабильность, которую мы заслужили)))