Доллар официально закрепился выше 87 рублей — на 3 сентября курс составил 86,99 руб./$ . С конца июля рубль потерял около 10% . На внебиржевых торгах доллар обновил максимумы с марта.
Почему растёт?
Причин несколько: экспортёры сократили продажу валюты (в июле в 3,5 раза меньше обычного) , Минфин увеличил покупки валюты по бюджетному правилу до 6,5 млрд рублей в день , импорт восстанавливается после лета . ЦБ снизил ставку до 14% — это уменьшило привлекательность рублёвых активов
Кто зарабатывает на слабом рубле?
Компании-экспортёры. Они получают выручку в долларах и юанях, а расходы несут в рублях. Чем слабее рубль — тем выше их прибыль и дивиденды
Вот кто в выигрыше:
— Нефтегаз: Роснефть, Лукойл, Газпром, Новатэк, Татнефть, Сургутнефтега.
— Металлурги и добыча: Норникель, Полюс, РУСАЛ, Северсталь, НЛМК, АЛРОС.
— Удобрения: ФосАгро, Акро.
— Судоходство: Совкомфло.
Главная фишка — Сургутнефтегаз-ап. У компании валютная кубышка на десятки миллиардов долларов . От курса доллара зависят её прибыль и дивиденды. Слабый рубль = большие дивиденды. Дивидендная доходность по префам может приблизиться к 20%.
Что дальше с курсом?
Прогнозы экспертов расходятся. Базовый сценарий на сентябрь — 84–88 рублей . К концу осени — 84–91 рубль . К концу года — 85–90 рублей . При негативном сценарии курс может сместиться к 90–100 рублей.
Что делать инвестору?
Если верите в дальнейшее ослабление рубля — покупайте акции экспортёров. Особенно те, у которых выручка в валюте, а расходы в рублях. Докупайте то, во что верите, и держите. Не гонитесь за долларом просто потому что он растёт — рублёвая доходность всё ещё 14–16% годовых.