Если вы хотите стать успешным инвестором вы должны знать об ахиллесовой пяте капитализма, о том самом пункте, за который товарищи Маркс и Энгельс пытались аннигилировать сию экономическую модель. КРИЗИСЫ.
Существует несколько типов рыночных циклов.
Самые длинные – технологические циклы (циклы Кондратьева) длятся 45-50 лет.
Несколько десятилетий рынок может расти на прорывах в научных областях: создание парового двигателя и железных дорог, открытие радио, открытие телефона, создание двигателя внутреннего сгорания, создание самолета, открытие p-n перехода и транзистора, создание сотовой связи, открытие в области химии: синтетические материалы, новые ткани, фармпрепараты, интернет.
Среднесрочные промышленные циклы длятся от 8 до 12 лет.
Капитализм характеризуется быстрыми фазами роста новых секторов экономики. Новые направления через научные достижения, развитие логистики и рекламы выводят из застоя смежные отрасли, в результате чего на рынке зарождается волна оптимизма. Ощущение стабильности и прекрасного будущего переполняет массы, и потребители за счет спроса толкают экономику вверх. Так продолжается до тех пор, пока не наступить насыщение (затоваривание). За десять лет люди успевают удовлетворить свои материальные потребности товарами длительного пользования (мебель, техника, машины) и у потребителей нет причин снова идти в магазины за дорогими покупками. Понятно, здесь шопоголики со мной не согласятся.
Резкое падение сбыта в гипертрофированно развитых отраслях приводит к сильному кризису. Наступает череда массовых увольнений и сокращение производства. Здесь плановая экономика выигрывает у дикой формы. Производят не столько, сколько могут, а столько сколько надо – в этом случае нет затоваривания на складах, но и малейший сбой и отсутствие запасов (плохое планирование), могут привести к дефициту. Период перераспределения рабочей силы и поиск новых идей для роста может продолжаться от одного года до четырех лет.
Краткосрочные циклы характеризуются продолжительностью в 3 – 3,5 года.
В период роста неизбежна замена и ремонт оборудования, увеличиваются затраты на логистику, учет, обучение сотрудников. Предприятия, стремясь занять более сильные позиции на рынке, делают шаг назад для проведения модернизации. В результате компании на несколько месяцев сокращают выпуск продукции и берут на себя дополнительную долговую нагрузку. Возникает дисбаланс между спросом и предложением, который, впрочем, достаточно быстро устраняется.
Если взять за основу классический промышленный цикл, именно он более всего интересен инвестору, можно выделить несколько стадий: подъем, бум, спад и дно.
Интуитивно понятно, что инвесторы, имеющие бОльшую тягу к риску, покупают акции на дне, более осторожные на подъеме, ничего не понимающие – во время бума, когда котировки акций находятся на максимуме.
Если цель работы купить дешевле и продать дороже, то покупать бумаги надо тогда, когда все вешаются, стреляются и прыгают из окон, когда кажется, что уже не только акции никому не нужны, но и жизнь сама по себе черна и тосклива.