👨‍💻 Новый выпуск облигаций Сегежа 3P-10R

🪵 Сегежа Групп — крупный лесопромышленный холдинг, производящий бумагу, упаковку, пиломатериалы, фанеру и строящий деревянные дома. Входит в АФК «Система».

📊 Основные параметры выпуска

- Эмитент: Сегежа Групп

- Купон: фиксированный, до 25% годовых (YTM до 28.07%)

- Выплаты: 12 раз в год

- Погашение: 4 февраля 2029 года (3 года)

- Рейтинг: ruBB- (Эксперт РА)

- Амортизация: 25% номинала на 27-м, 30-м, 33-м и 36-м купонах

- Оферта: нет

- Объем выпуска: от 1 млрд рублей (номинал 1000 руб.)

- Прием заявок: с 30 января 2026, 11:00–15:00 МСК; размещение 4 февраля

💰 Краткий анализ финансовых показателей.

🔗 Мой недавний разбор Сегежи 08 и 09. Цифры по отчету там все еще актуальные.

😎 Итог, мое мнение: по самой компании чего то нового сказать не могу. Сильно сократили долг доп эмиссией, но опять его копят из за операционных проблем и убытков. Вся надежда на снижение ставки и восстановление экспорта. По самому выпуску - опять щедрый купон, и неплохие параметры. Амортизация тут даже плюс, так как будет возврат долга и снижения рисков. Но риски большие, у компании трудности, но есть надежда на светлое будущее и помощь от АФК.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берём?

👍 - да, беру!

👎 - нет, не интересно

🤔 - надо подумать!