#облигации #первичныеразмещения
Валютные облигации:
🔹Полюс. Выпуск ПБО-11 с ежемесячным постоянным купоном до 8% в юанях, сроком на 7 лет. Пут-оферта через 5 лет, амортизации нет. Рейтинг эмитента наивысший ААА. Долговая нагрузка в норме - Чистый долг/EBITDA 1,1.
Постоянный купон:
🔹Яндекс Выпуск 001Р-05 с ежемесячным постоянным купоном и доходностью до КБД Мосбиржи на сроке 2 года + 1,4%, сроком на 2 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента наивысший ААА. Долговая нагрузка в норме — Чистый долг/EBITDA 0,4.
🔹Алиум (фармацевтический производитель, один из ключевых активов «Биннофарм Групп») - компания убыточная, операционный денежный поток отрицательный, низкие коэффициенты ликвидности, долговая нагрузка повышенная. Выпуск 001Р-01 с ежемесячным постоянным купоном до 18%, сроком на 2 года. Без оферты и амортизации. Рейтинг эмитента А.
🔹ОДК - компания убыточная, операционный денежный поток отрицательный, долговая нагрузка высокая — Чистый долг/EBITDA около 8. Выпуск 001Р-03 с ежемесячным постоянным купоном до 16,75%, сроком на 3 года. Без оферты и амортизации. Рейтинг эмитента А+.
🔹ИЭК Холдинг - долговая нагрузка повышенная — скорр. Чистый долг/EBITDA 3,4, без бумажной прибыли от сделки с ЛИМ-ГРУПП компания убыточная, низкие коэффициенты ликвидности. Выпуск 001Р-05 с ежемесячным постоянным купоном до 17%, сроком на 2,5 года. Без оферты и амортизации. Рейтинг эмитента А-.
🔹Сергиевское Выпуск с ежеквартальным постоянным купоном до 23%, сроком на 5 лет. Есть оферта через 1,5 и 3 года. Без амортизации. Рейтинг эмитента ВВ-.
🔹Авто Финанс Банк (кредитование физических лиц на покупку автомобилей) - отрасль имеет повышенные риски. Выпуск БО-001Р-19 с ежемесячным постоянным купоном КБД Мосбиржи на сроке 3 года + 1,6%, сроком на 3 года. Без оферты и амортизации. Рейтинг эмитента АА.
🔹ВУШ - компания убыточная, FCF отрицательный, долговая нагрузка повышенная — Чистый долг/EBITDA 3,35. Новый выпуск будет рефинансировать часть долга, поэтому долговая нагрузка не должна вырасти. Выпуск 001Р-07 с постоянным ежемесячным купоном до 22,5%, сроком на 3,3 года. Без оферты и амортизации. Рейтинг эмитента ВВВ+.
Флоатеры:
🔹ОДК. Выпуск 001Р-04 флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 3,5%, сроком на 2 года. Оферты и амортизации нет.
Рейтинг эмитента А+.
Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам.
🔹ДОМ.РФ. Выпуск 002Р-09 — флоатер с купоном КС + спред до 1%, выплаты 2 раза в год, сроком на 2 года. Оферта через 0,5 года, амортизации нет. Рейтинг эмитента наивысший ААА.
🔹Яндекс Выпуск 001Р-04 — флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 1,5%, сроком на 3 года. Оферты и амортизации нет.
🔹Новосибирская область (доразмещение). Выпуск 34028 — флоатер с ежемесячным купоном КС + спред 1,9%, сроком на 2,5 года. Оферты нет, амортизация 20% - 20 купон, 40% - 29, 37 купон. Рейтинг эмитента АА-. Долговая нагрузка региона умеренная — 45,1%.
❗️Не является ИИР