🔍НКР. Страховой рынок. Что да как?

Ренессанс подробно разбирал - здесь

НКР по рынку страхования - здесь

Отчет за 1 пол. - здесь

🔸По отрасли на 30.06

- Активы отрасли составили: 6 трлн.руб(+6.5% г/г)

- Капитал сформирован в сумме 1.9 трлн.руб(+0.4 трлн.руб г/г)

- Страховые премиии достигли 1.8 трлн.руб(+36.6% г/г)

- Страховые выплаты: 1.2 трлнруб(+98.5% г/г)

- Чистая прибыль: 288 млрд.руб(+36.6% г/г), в планах >600 млрд.руб по итогам 2025 г.

В 1 пол. возврат страховых премий в случае отказа страхователя от договора в "период охлаждения" составил 13 млрд.руб(-20.1% г/г), что составило 0.7% от всех страховых взносов(1.3% в 1 пол. 2024 г.). Обычные возвраты страховы хпремий составили - 17 млрд.руб(против 22 млрд.руб в 1 пол. 2024 г.)

🏦Что касается Ренессанса?

Снижаемся 4 неделю подряд, растеряли весь рост за год (несмотря на хороший отчет, но этот темп нужно удерживать).

Рост прибыли стал триггером для пересмотра див. политик(что тоже вроде как позитивно). На акцию обращают внимание с точки зрения ожиданий по ставке, на данном этапе существенного снижения ждать не стоит (риторика ЦБ прежняя, дефицит бюджета(решение по ставке на будущем заседании будет зависеть в т.ч от него), НДС), доходы по инвест.порфтелю компании выросли в 1 пол., но кратно выросли и резервы по обязательствам перед инвесторами по программам страхования жизни, также валютные активы не сильно радуют(укрепление рубля)).

По-прежнему считаю Ренессанс - хорошим долгосрочным активом