🧩 Продолжая мониторить свежие размещения корпоратов и ВДОшек…

Про новый МГКЛ 001PS-03 с купоном 26% на 4 года

На российском долговом рынке в условиях сигналов ЦБ к постепенному смягчению денежно-кредитной политики ключевой задачей для инвесторов становится фиксация высоких фиксированных купонов на среднесрочном горизонте.

По мере снижения доходностей в фондах ликвидности интерес смещается к корпоративным облигациям.

🤔 Что размещается?

— Четырехлетний выпуск МГКЛ серии 001PS-03 с купонной доходностью 26% годовых.

Выпуск можно купить как на первичном размещении, так и на вторичных торгах.

———

🔹 Операционный профиль холдинга:

— Группа МГКЛ к 2026 году трансформировалась из классической сети ломбардов в диверсифицированный холдинг. — В структуру активов входят: платформы вторичного рынка («Ресейл-Маркет»), оптовое направление по торговле драгоценными металлами («Лот-Золото») и розничные залоговые займы.

— Бренд существует с 1924 года, акционерное общество создано в 2006 году, IPO проведено в 2023 году.

— У компании более 200 офлайн точек.

💸 Операционная динамика:

• Выручка по МСФО за 2025 год увеличилась в 3,7 раза к предыдущему периоду, достигнув 32,6 млрд рублей, - это в 2 раза превысило плановые ориентиры компании.

• За 5 месяцев текущего года выручка уже достигла 21,3 млрд рублей, увеличившись в 3 раза год к году.

• Доля неликвидных товаров со сроком хранения более 90 дней опустилась до минимальных 2%, что указывает на высокую оборачиваемость капитала.

———

📑 Параметры облигационного выпуска MGKL1P3:

• Серия — 001PS-03.

• Тикер — MGKL1P3.

• Купон — 26% годовых.

• Срок обращения — 4 года.

• Выплаты купона — каждые 30 дней.

• Номинал — 1 000 рублей.

• Доступность — для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

На вторичном рынке облигации торгуются чуть ниже номинала, но это быстро меняется.

Спред доходности к погашению к ключевой сейчас более 16%.

———

🫖 С точки зрения анализа отчетов, показатели МГКЛ стабильны - аж трехкратный рост выручки и двухкратный рост прибыли год к году, что позволяет спокойно обслуживать долг и расти.

Компания 9 июля проведет первый День инвестора, где представит обновленную стратегию развития 🔜

💼 Для портфелей, ориентированных в том числе на сегмент высокодоходных облигаций, выпуск 001PS-03 может представлять интерес - фиксация купона на уровне около 26% годовых с ежемесячным денежным потоком.

—> Если ВДО в портфеле есть и этот риск на какой-то % депозита принимаете, то и на МГКЛ думаю заслуженно обращали внимание 🤝

🎙 Стратегию развития послушать тоже будет интересно.

— Некоторые брокеры/инвестдома дают амбициозные таргеты по мультипликаторам.

Например Цифра брокер с уровнем 4 рубля за акцию 💭

———

👍?