РФ рынок: что нас ждет сегодня

Во вторник индекс мосбиржи упал на 0,45% до 2349 пунктов.

Юань вырос на 2,2% до 11,62. Июнь оказался худшим месяцем для рубля - юань вырос на 10,8% Сказался и обвал цен на нефть, и рост риск-премии.

Физики наращивают позицию в юане до рекордных нетто-лонгов.

Нефть упала на 0,4% до $73.

В ОФЗ решили дать сегодня короткие ОФЗ для стабилизация рынка облигаций, вместо длинных облигаций. Но не помогло, rgbi закрылся в красной зоне, а длина снова закрылась выше 16% доходности.

Плечевых участников рынка продолжает закрывать.

А что за речкой?

Японская Йена обновила минимум за 40 лет по отношению к доллару - упала до 162,5 за доллар.

И это несмотря на интервенции в $70 миллиардов долларов (больше дефицита бюджета РФ за 2025 год).

В Японии даже несмотря на недавние повышения ставка остается низкой по мировым уровням, и держится на уровне 1%, что стимулирует Керри-трейдеров занимать в Японии под 1% и покупать американские облигации под 4% и оказывает давление на валюту.

Новый глава ФРС ведет себя достаточно жестко, что поддерживает курс доллара. Индекс USD на максимуме за год, доллар остается одной из самых защитных валют, говорить о крахе доллара в моменте пока не приходится.

Компании:

1)Система: сделки не будет?

Немножко предыстории. Ходили слухи, что Сбер купит пакет в Озоне у Системы.

Сделка была бы выгодна всем:

1)Система бы обнулила корпоративный долг и могла начать покупать новые активы или платить дивиденды.

2)Озон могли выкупить по средней за 6м с премией 20% к рынку из-за смены акционера.

3)Сбер бы получил дешево стратегическую долю в растущем и качественном активе.

Но Система по итогу заложила свой пакет в ВТБ. Это означает, что компания решила пойти по пути не продажи актива, а рефинансирование долга.

От максимумов дня на этом бумага упала на 7%. Все-таки Система была крепче рынка на коррекции и это был чуть ли не консенсус трейд что АФК Систему нужно покупать, но получилось что получилось.

Идея пропала и участники пошли эвакуироваться.

2)Россети центр: последний день с дивидендом

Компания заплатит 0,0385 рублей дивиденда. Это 6,5% ДД.

За 2026 заплатят уже 0,12 рублей дивиденда - это 20%+ ДД.

Проблема, что эти прогнозы они каждый раз дают, а по факту платят сильно меньше, зарабатывают сильно меньше. У рынка конечно память короткая, но пару раз тут уже обжигались инвесторы.

Так что не очень интересно, сегодня также последний день с дивидендом у Волги - бумага там показывает более предсказуемые результаты бизнеса и скорее опережает свои прогнозы.

3)Сбер: итоги ГОСа

Утвердили дивиденд, Греф говорил про ряд важных вещей:

1)Экономика живет при рекордных реальных ставках (ставка минус инфляция), мы живем фактически 3 года при ней.

Экономика переохлаждена, нужно быстрее снижать ставку.

2)Горизонт планирования стремится к нулю - нужно жить сегодняшним днем. Заявил что скорейшее завершение боевых действий волнует всех россиян.

3)Если бы динамика наших акций $SBER зависела от наших финансовых результатов - акции были бы сейчас в космосе. Мы очень недооценены

Тут он прав, никогда Сбер не торговался с 16% прогнозной дивидендной доходностью.

Резюме:

На рынке сохраняется волатильность, вчера индекс ходил амплитудой 65 пунктов. Нетто-лонг физиков упал еще на 15’000 контрактов до 40’000 контрактов. Это минимум за последний год. Активно сокращаются Лонги и набираются шорты, это создает попутный ветер для роста акций. Вчера пытались пробить 2400, но не смогли удержаться и откатились в середину диапазона до 2350 пунктов.

Всем хорошего дня!

Аналитики ждут сегодня инфляции от 0,15% до 0,21%.