​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи упал на 1%:

Нефтегаз тянет рынки вниз, это неприятно конечно: Лукойл недалеко от сильной зоны 4750-4800. По последним данным цена URALS составляет 38$, это ОГРОМНЫЙ дисконт к Brent в 25$ - это и дампит компании вниз. Но такая конъюнктура должна рано или поздно вынести доллар выше - это может помочь рынку.

Вчера валюта и нефть закрылась в нуле.

Удары по НПЗ:насколько все серьезно?

В украинских каналах пишут о том, что много энергоресурсов страдает от ударов ВСУ, но это лишь пропаганда и пугалки, а реальный эффект на падение производства 2-5% (не 10-20% как пишут).Основная проблема нефтяников сейчас - это разрыв с уралс-Брент и курс.

Украина попала в Новороссийский нефтяной терминал «Шесхарис» - 2 дня отгрузка нефти была остановлена, НО сейчас все ок. Для Транснефти это практически ничего не значит (хотя очень много шортов зашло под это в понедельник), а для НМТП - ситуация чуть хуже (ну и я считаю, что это примерно такая же история, что и Транснефть, но с меньшей ДД). Транснефть держу.

Акции:

1)Татнефть: дивиденд

Рекомендовали 8,13 руб, что соответствует консенсусу (интерфакс, кстати, неправильно посчитал 8,3 руб, поэтому рынок чуть расстроился). Это 1,5% за квартал на обычку/преф.

Сейчас платят 50% от ЧП, в прошлом году было 75% (но это логично в тяжелые времена).

Считаю акцию дорогой: 6 прибылей и 7% дд, но идей нет нигде пока…

Ниже 500 можно попробовать будет половить отскок.

2)ПИК: цирк без смс и регистраций.

8 октября компания заявляет о обратном сплите (что делают компании, когда хотят уйти из публичного поля и заставить маленьких игроков выйти из акций ввиду «большого чека»), а также об отмене платить дивиденды.Конечно я шортил акцию на любом отскоке - это прямой путь к делистингу.

Сегодня проходит голосование и компания переобувается: сплит не одобрен, ждём новую див. политику. Как это понимать ?!)

Допустим.

Компания самая дешевая в секторе: 6 прибылей (VS 12 в самолете), ну и более устойчива. Закрыл шорт и открыл лонг на 3% от портфеля, но это как-то даже комментировать не хочется: это детский сад.

3)SFI: все интересней!

В понедельник компания заявила о том, что ВСК (дочка в холдинге) выложена на продаже - доля у SFI в компании оценивается в 30 млрд.Если продадут Европлан + ВСК + добавят свой кэш - может выйти 1300 руб дивиденда.

Вчера ВСК написала о том, что информация некорректна и в холдинге пошел откат (потому что все ждут продажи и гипер дива). Но очевидно, что никто не будет говорить о том, что бизнес продается до сделки, поэтому не факт, что бизнес не продается (если продают Европлан, то и в ВСК можно поверить).

Вообщем, ждать новостей имеет смысл в течении недели-двух, но все видимо идет к тому, что SFI будут просто выводить деньги Гуцериеву (мажору) через дивиденд, поэтому да, покупать под продажу - круто, но долгосрочно перспектива непонятна.

Итоги:

Сегодня отчитаются операционно хендерсон и МГКЛ.

Закрылись чуть выше 2500, это дает надежду на какую-то силу сегодня, но базово, это может произойти через прокол ниже уровня (базово, буду искать отскоки от 2480)

Рынок пока зависит от нефтянки и геополитики: нужен девал, судя по всему, который выглядит логично в условиях такого дисконта к Brent. Или нам врут?)

Продолжаю держать акции, но с минимальным плечом, рынок опасен.

Отличного дня, друзья!

Будьте аккуратны и терпеливы)