📌 Первое, что следует запомнить: будущее неизвестно, но можно готовиться к тем или иным событиям.
⚠️ Конфликт с НАТО, вероятно, отправит индекс сильно ниже. Индекс Московской биржи в результате геополитических событий может уйти ниже 1900 пунктов, вплоть до 1400–1300 пунктов.
Эти события могут стереть около 80% горе-инвесторов, которые не закладывают в свои стратегии такие движения цен.
📌 Второе. После негатива нередко приходит суперпозитив.
Помимо прогноза негативных событий, важно помнить: когда риски множатся и кажется, что супернегатив неизбежен, нередко наступает суперпозитив, который за считанные дни и недели может «иксануть» рынок. (Вспомните послекризисный рост рынка.)
📌 Третье. Только регулярное инвестирование спасает в хаосе
Это вроде простой подход, но большинство его игнорируют.
Когда может быть более выгодно покупать акции, как не в периоды, когда цены на них снижаются?
💰 Налоговые реформы и их влияние. Повышение налогов может оказывать негативное влияние, но в этом есть и позитивный момент.
Пополнение бюджета не за счёт нефтегазовых доходов повышает влияние России на мировой арене.
Если раньше отказ от российской нефти и газа приводил к коллапсу экономики РФ, то сегодня Россия может использовать договоры на поставку как аргумент для торга.
🎬 Помните фразу из к/ф «Бриллиантовая рука»:
«А если не будут брать — то отключим газ».
📊 Ключевая ставка. При сильном повышении налогов быстрое смягчение ДКП невозможно.
Вероятно, ключевая ставка следующие 12–15 мес. не опустится ниже 12–13%.
Но если инфляция продолжит расти (а предпосылки есть), этот прогноз может оказаться слишком оптимистичным.
⚠️ Риски дефляции. Снижение порога по НДС для УСН до 10 млн — серьёзный вызов для малого бизнеса.
Компании с рентабельностью 3–5% и оборотом до 50–60 млн в год могут стать убыточными.
Уже в первом квартале без работы останутся миллионы людей, а около 80% сотрудников получат предложения о снижении зарплаты.
Это приведёт к падению спроса и росту безработицы.
Если ЦБ пропустит момент и не начнёт быстро снижать ставку, может начаться волна банкротств и рост социальной напряжённости.
В этом случае правительству придётся резко смягчать денежно-кредитную политику, ведь если у населения нет денег — цены не могут расти.
🧭 В уникальное время живём
Надеюсь, у ЦБ и Минфина есть план, как справиться со всеми предстоящими вызовами.
💼 Что буду делать я в ближайшие 12 месяцев:
1️⃣ Увеличу фокус на облигации. За 8–12 мес. будут отличные возможности получить хорошую цену не только в рублёвых выпусках, но и в замещайках.
2️⃣ Продолжу инвестировать в акции, в основном компании, ориентированные на внутренний рынок: IT, медицина, логистика, потребительский и финансовый сектор.
В период с февраля по июнь 2026 года увеличу инвестиции в 2–3 раза, если рынок будет дешевле, чем сегодня.
3️⃣ Недвижимость. Пора уже начать присматриваться к коммерческой недвижимости: отели, апартаменты и фонды на недвижимость. Но решения о покупке буду принимать в конце первого квартала 2026 года.
Если у вас нет плана — у вас нет ни единого шанса победить в этой игре.
У меня план есть, а у вас?