​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 2,2%:

Мы пробили зону продаж у 2700 и ускорились выше.

Отчасти помогла валюта, с сегодняшнего дня ЦБ снимет ограничения на перевод средств за рубеж для граждан РФ и друж. стран. Теперь олигархи с со нут переводить 1млн$+ из России, но важно оценить насколько возможно, чтобы их приняли с другой стороны, поэтому пока отскок можно считать успешным только за счет маржинколлов и этой новости, но реальный эффект все же за снижением ставки от ЦБ.

Начался прогрев о -1% и -2% уже через 2 недели от ЦБ, это сильно помогло бы валюте, но нужно смотреть на данные по инфляции в ближайшие среды. Позицию сохраняю.

Геополитика: ралли секретных переговоров.

Рынок радуется большому количеству движений каждой из сторон: США встречается с Украиной, потом с Россией, потом с Европой и так между собой. При этом США не давит на Россию, а в Европе все коварные планы не находят реализации: глава Euroclear (как и США)признали изъятие активов ОФ нереальным, отчего ЕС начинает медленно отворачиваться от Зеленского (последние высказывания МИД Польши в сторону президента Украины не дружелюбны).

Из неприятного, обсуждаются полные запреты на доступ к услугам морских перевозок России от Европы, причем это же в интересах США.

Торги продолжаются и на этом рынок растет. С такими вводными, выше 2750 открывал бы защитные шорты.

Акции:

1)Башнефть: акции на продажу.

Башкирия собирается приватизировать часть акций Башнефти, на продажу пойдет 11,3 млн (16 млрд руб) акций или 6,36% от уставного капитала (это 1/4 всего владения Башкирии).

Компания принадлежит Роснефти, тут может быть либо отправление акций в рынок, либо дальнейшая продажа (но тогда интересен покупатель).

Второй вопрос - будет ли оферта, т.е как отразиться сделка на нас.

Но сам факт уменьшения доли Башнефти в Башкирии с 25% немного пугает.

Тут пока ловить нечего, нужно ждать детали сделки.

2)Мосбиржа: новые базы расчета.

С 19 декабря случится ребаланс индекса, пост по теме писал 2 недели назад: озон, домРФ, ЦИАН войдут войдут в индекс, Юнипро уйдет.

Также важно понимать изменение Free-float, которое стало известно в пятницу. Если его становится больше - индексные фонды могут нарастить покупку под ребаланс. Уменьшилась - наоборот.

Смотрим:

DOMRF 0→10% (+10)

ELMT 0→11% (+11)

GLRX 0→12% (+12)

SGZH 25%→5% (–20)

VKCO 47%→20% (–27)

VTBR 17%→50% (+33)

WUSH 27%→32% (+5)

YDEX 17%→30% (+13)

Бросается ВТБ и Яндекс, тут может быть поддержка к дате изменения, а в Сегеже, ВК - наоборот, выходы фондов.

3)ФосАгро: новые рынки растут

Компания отчиталась о росте поставок в Индию в 2,3 раза г/г, это 2,57 млн тонн. Для понимания общее производство за 2024г - 11,8 млн (т.п даже несмотря на низкую базу, такой рост существенен относительно всего бизнеса).

Кроме удобрений, увеличили поставки технических фосфатов, включая триполифосфат натрия для моющих средств.

Компания стоит 7 прибылей и снижает долг для стабильных дивидендов, ближе к 6100-6200 интересно покупать.

Итоги:

Рынок выше 2700, важно удерживать этот уровень. Базово, под ставку уже какие-то покупки идут и если реализуется базовый сценарий с -0,5% и сохранением сигнала, будет какой-то фикс.

Ну и ждем новостей по геополитике, их сейчас много.

Я немного сократил аллокацию в акциях, но ~90% капитала оставляю в акциях.

Отличной недели, друзья!