Что такое ПДС и что с ней не так? 💰

За 9 месяцев 2025 года из ПДС вывели 20,31 млрд руб. Из них 17,95 млрд руб пришлись на 3 квартал, сразу после зачисления государственного софинансирования.

Совпадение? Не думаю😬

Теперь по порядку.

Что вообще такое ПДС?

ПДС это программа долгосрочных сбережений. Смысл в том, что человек вносит свои деньги, государство добавляет до 36 000 руб в год, а средства инвестируются через НПФ. Софинансирование можно получать до 15 лет.

Звучит как поддержка частных инвесторов. По факту это квазипенсионный инструмент с ограниченным доступом к деньгам.

Забрать средства без потерь можно только при соблюдении условий, а сами инвестиции вы напрямую не контролируете.

Идея понятная: стимулировать людей копить вдолгую.

Что произошло?🧮

По действующим правилам отдельные категории граждан могли вывести средства софинансирования уже через год. И люди этим воспользовались.

Цифры говорят сами за себя: 20,31 млрд руб вывели за 9 месяцев, причем 17,95 млрд руб в квартале после начисления доплат. Деньги пришли и значительная часть тут же ушла.

С точки зрения человека логика простая. Если правила позволяют забрать средства, зачем держать их замороженными.

Что хочет изменить Минфин?

Замминистра финансов Иван Чебесков сообщил, что Минфин намерен увеличить срок, в течение которого нельзя выводить средства софинансирования, с 1 года до 5 лет.

Аргумент государства понятен: если программа называется долгосрочной, деньги должны работать долго, а не использоваться как краткосрочная субсидия.

⚠️Что с этим не так, по моему мнению?

Главный вопрос даже не в сроке, а в предсказуемости правил. Люди входили в программу при одних условиях, теперь условия меняются. Для долгосрочных инструментов это критично, потому что доверие здесь важнее доходности.

Второй момент это контроль над капиталом. ПДС это не брокерский счет и не вклад. Деньги инвестирует НПФ, в основном в облигации и ОФЗ.

При инфляции 7-8% и доходности 8-9% реальная прибыль минимальная. При этом ликвидность ограничена на годы.

Получается инструмент с низкой доходностью, ограниченной гибкостью и зависимостью от регулятора. Вариант, если честно, очень сомнительный.

Используете ли вы ПДС? И что вы думаете по поводу ПДС и будущих изменений? Пишите в комментариях 👇