РФ рынок: что нас ждет сегодня

В понедельник индекс мосбиржи вырос на 0,35% до 2272 пунктов.

Юань вырос на 0,86% до 12,8925.

Нефть выросла на 1,33% до $97,33.

Компании:

1)Евротранс: хроники падения

Вчера уголовное дело завели на члена совета директоров Евротранса. Мол, они с каким-то подполковником воровали топливо у МВД.

Петля все туже, по бондам уже не платят, облигации уже оценены как дефолтные.

Компания до сих пор стоит 5 миллиардов рублей.

Облигации за полгода упали в 15-20 раз, и торгуются по 4-5% от номинала.

Это крупный дефолт, тут было 36 миллиардов рублей выпусков, включая ЦФА.

Причем, звоночки тут были, и возможность выйти была, фактически от первых проблем прошло полгода - это большой срок даже для любителей ковбойский историй, обычно ВДО падают за день-два без явных причин.

А тут и проблемы с размещениями, и отзыв кредитных рейтингов от крупнейших агентств, и проблемы с погашениями.

Дорогое топливо окончательно добило компанию.

Чему учит Евротранс?

Надо уметь признавать свои ошибки - лучше поздно, чем никогда.

Ну и уметь эвакуироваться из ВДО в случае любых проблем.

Иначе можно все потерять, все-таки в акции трудно получить -95%, в облигациях это сильно проще.

В цело дефолтов много и громких - недавно Оил-Ресурс с нарисованными нематериальными активами в 4 триллиона рублей! и выпуском облигациями в 10 миллиардов рублей дефолтнул.

2)ДВМП: ждем сделки

Компания отчиталась по МСФО за 1П 2026.

Выручка выросла на 5% г/г до 92 миллиардов рублей.

EBITDA упала на треть до 13 миллиардов рублей.

Чистая прибыль упала в 20 раз до 36 миллионов рублей.

Чистый долг/EBITDA вырос до 0,9х.

Пока все так себе, судоходство в черном море под давлением - один контейнеровоз уже недавно потопили.

Но динамика котировок определяется Росатом. Напомню, Fesco должно пойти взносом в совместное предприятие с DP World.

Ну и инвесторы ждут оферту, это в моменте самое важное для инвестиционного кейса компании.

3)Мечел: ну и дела!

Компания слабо отчиталась по МСФО за 1П 2026.

Выручка упала на 23% г/г до 117,4 миллиардов рублей.

EBITDA -6 миллиардов рублей.

Чистый убыток составил 41 миллиард рублей.

Чистый долг вырос на 10 миллиардов с начала года до 289 миллиардов рублей.

Добыча угля выросла на 9% г/г, когда как производство стали сократилось на 31%.

Капитализация компании составляет 21 миллиард рублей, вся акционерная стоимость ушла в долг.

2П 2026 будет чуть получше, доллар выше, цены на уголь и сталь тоже выросли.

В ближайшие 12 месяцев нужно будет привлечь дополнительное финансирование на 47 миллиардов рублей, из-за нарушения ковенант по долгу.

Тут опять все упирается в рефинансирование и «слишком большой чтобы упасть». Компания уже лет 12 в этих условиях живет, балансируя над пропастью на ходулях.

Резюме

Вчера шортистов зажало, весь день физики активно шортили, к вечеру пошли дурацкие заголовки и шортисты стали крыться.

Это не железный аргумент для дальнейшего роста рынка, в начале августа при похожей ситуации хватило большого продавца, и огромное количество шорта не помешало падению.

Но при боковике скорее будет поддерживать рынок. 2260 удержали, вернулись к максимумам выходных после фикса на факте переговоров, потенциально и до 2300 можем дойти, а там уже смотреть надо.

Все опять упирается в заголовки по мирному треку.