👨‍💻 Новый выпуск облигаций Электрорешения 1Р3

🔌 ООО «Электрорешения» — официальный представитель бренда EKF в России, специализируется на разработке, производстве и продаже электрооборудования и ПО для него. Ассортимент включает более 19 тыс. наименований по 36 категориям: от систем «умный дом» до низковольтного оборудования. Производственные мощности — две площадки во Владимирской области, лаборатория, КБ и логистические центры.

📊 Основные параметры выпуска.

- Эмитент: Электрорешения

- Купон: до 23,50% годовых

- Выплаты: Ежемесячно

- Погашение: 1,5 года (540 дней)

- Рейтинг: ВВВ (АКРА, прогноз «Негативный»)

- Амортизация: Нет

- Оферта: Нет

- Объем выпуска: 1 млрд руб.

- Прием заявок: 19 февраля 11:00-15:00

💰 Краткий анализ финансовых показателей:

- Выручка: 15,8 млрд. р (+2,4% за 9 мес. 2025 г.)

- EBITDA: 1 272 млн руб. (-11,2%) за 9 мес. 2025; LTM 2 475 млн руб.

- Чистая прибыль: убыток 244 млн. р (-246% за 9 мес. 2025 г.)

- Капитал: 3,74 млрд. р (-6,1% за 9 мес. 2025 г.)

- Долг: Чистый долг 7,112 млрд руб. (+25%), облигационный 1,445 млрд руб.

- Чистый долг/EBITDA: 2,87x (LTM 2024), ранее 2,16x

😎 Итог, мое мнение: Сразу про минусы: непрозрачная отчетность и проблемы с ФНС, что привело к аресту 2 млрд и досрочной оферты по одному выпуску в прошлом году, но компания справилась. По цифрам компания стала убыточной из за резкого роста затрат на обслуживание долга, также компании нужно будет погасить около 5 млрд долгов. Вообщем, за состоянием компании нужно очень внимательно следить, но с учетом того, что отчетность не всегда своевременная и непрозрачная - это сложно. Из плюсов это умеренная долговая нагрузка по показателям, работа с постоянными госзаказами и высокая доходность этого выпуска. Нужно взвешивать свои риски.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берём?

👍 - да, беру!

👎 - нет, не интересно

🤔 - надо подумать!

📞 Навигация по каналам

▪️Акции ▪️Облигации

▪️Новости ▪️Клуб