LIDOIL. Стремно или нет? Вы просили - я разбираю.
Новые долларовые облигации с расчетом в рублях. Конский доход, вроде бы А рейтинг... Но есть парочка "НО". Нюансики, так сказать.
LIDOIL - компания осуществляет деятельность в трех сегментах: фрахт собственного флота, фрахт стороннего флота (брокерские услуги) и трейдинг (у компании 11 судов, 3 из них в собственности. Годовой грузооборот: 15-20 млн.тонн. Компания базируется в Дубае(ОАЭ).
🔸Параметры
- Эмитент: ООО "ЛИД Капитал" (вы такого знаете? Я вот не знаю. Ибо это прокладка)
- Объём: от 20 млн ($)
- Номинал: 100 ($)
- Купон: до 14% годовых (чем, простите, надо заниматься? чтобы платить ТАК?)
- Срок: 3 года
- Выплаты: каждые 30 дней
LIDOIL существенно сократила трейдинговую деятельность, которая в настоящее время носит спотовый характер, и стала нишевым игроком в данном сегменте. Одновременно LIDOIL существенно нарастила объем фрахтовых операций, заняв одну из лидирующих позиций в брокерском сегменте.
Основными портами погрузки являются порты РФ (Приморск, Усть-Луга, Новороссийск, Тамань, Находка).
Регионы поставки: страны Западной Африки, Китай, Индия, Бразилия, Турция.
По фин.показателям: выручка за 2021-2024 гг. выросла более чем в 25 раз, до $1.12 млрд. На конец 2024 г. - есть деньги на балансе, отрицательный чистый долг.
🔸Рейтинг. АКРА присвоила рейтинг А-(RU).
Важно понимать, что рейтинг А- это рейтинг ЛидОйла - дубайской операционной компании. Т.е. прокладка, у эмитента иначе. Кто-то из вас знает, кто такой ЛидОЙЛ? Это как Лукойл с алиэкспресс? Ладно, это шутка😁
🔸ОТКУДА в 2025 на фрахте прибыль, чтобы 14% башлять в баксах? Они что-то знают, чего не знают другие?
🔸 Скорее всего компания работает с теневым флотом. Но тогда зачем им занимать? Влететь в SDN? Что тогда с долгом будет? Как будто для таких бизнесов публичность ни к чему...
🧩Подборки менее рисковых облиг вот: тут, тут, тут, тут.
Себе ЛидОйл не беру, но наблюдать буду. Лишние риски ни к чему.
Палец вверх, если разбор полезен👍👍