Тема: Флоатеры — облигации с плавающим купоном, которые не дадут инфляции обогнать твой доход
Когда я слышу, как кто-то ругает Центробанк за высокую ставку и ноет что деньги дешевеют, мне хочется спросить — а ты точно знаешь, на чём сидит твой портфель и дышит ли он вообще
Потому что упрямо держать сбережения в облигациях с фиксированным купоном в разгар ужесточения денежно-кредитной политики — это всё равно что бежать кросс в валенках: вроде усилий много, а толку чуть 😅
Всё меняется когда ты впервые сталкиваешься с флоатерами — бумагами, чей купон не приколочен гвоздями, а пересчитывается вслед за ключевой ставкой или каким-нибудь индикатором денежного рынка вроде RUONIA
Грубо говоря, ты не пытаешься угадать разворот ставки и не сидишь с убытком по телу облигации, а просто плывёшь по течению макроэкономики и получаешь всё, что она даёт — плюс небольшую премию сверху, которую эмитент накидывает за сам факт заимствования
Представь, что ты даёшь в долг не под фиксированные проценты, а с условием: дай мне ту доходность, которая сейчас есть в экономике, и накинь ещё пару процентов за риск
Банки и корпоративные гиганты обожают такой формат, когда сами не понимают, куда двинется рынок через полгода, и поэтому соглашаются привязать выплаты к объективному ориентиру — а ты как инвестор получаешь инструмент, который моментально подтягивается при любом ужесточении политики ЦБ и почти не теряет в цене тела, ведь купон растёт
Новичкам кажется что это магия, но на деле механика примитивна — сегодня RUONIA условные 12 процентов, завтра 14, а послезавтра 16, и формула расчёта купона просто подхватывает эти значения с небольшой задержкой, превращая твой доход в живую пульсирующую штуку
И самое крутое здесь то, что тебе не надо быть пророком и угадывать пик ставки — ты просто входишь в бумагу и позволяешь рынку работать на тебя, а не против тебя
Отдельный кайф флоатеров раскрывается когда ты собираешь себе подушку ликвидности, которую жалко держать просто на накопительном счёте
Допустим, у тебя есть сумма, которую ты не готов замораживать на годы в акциях, но и смотреть как она тает от инфляции под zero процентов в тумбочке ты тоже не хочешь — тогда короткие флоатеры крупных эмитентов становятся просто идеальным компромиссом между доходностью, надёжностью и быстрым выходом в кэш 💡
Правда, не стоит думать что это панацея и нужно бежать скупать любую бумагу с плавающим купоном — смотри на рейтинг эмитента, ликвидность выпуска и не забывай про комиссии брокера, которые могут незаметно подъедать твою премию в коротких бумагах
Но сам принцип «мой доход дышит вместе с экономикой» — это, пожалуй, одно из тех открытий, после которого ты перестаёшь бояться циклов и начинаешь использовать их в своих интересах
Так что загляни в свой портфель и честно спроси — твоя доходность стоит на месте или шагает в ногу с реалиями? Если первое, давай без паники разбираться в комментариях, а заодно подписывайся на мой аккаунт в БАЗАР, тут мы как раз учимся не отставать от жизни и заставлять деньги шевелиться быстрее любых сомнений 🔥
