​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи отскочил на 2,5%:

Нарисовали очень красивую свечу под 2600 и уходим выше 2650+. Это достаточно хороший сигнал на то, что рынок и очистился в выходные, продавцы закончились и появились покупатели на супер-дешевые истории.

Сегодня у президента день рождения, также начинается Газовый форум в СПб, а завтра стартует «Финополис»: главный финтех форум. Ждём кучу хороших новостей и обход плохих: как это обычно бывает в период ПМЭФ.

На этом фоне Газпром и Новатэк показали крутой перфоманс => индекс за ними.

Валюта попыталась уйти выше 11,5 по юаню, но пока безуспешно: нужно пробивать.

Новостной фон скорее за продолжение роста в моменте.

Нефть: на чем растем?

Вчера Brent выросла почти на 2% на фоне заявлений от ОПЕК+ о увеличении добычи на 137 тыс б/с - это почти в 3 раза меньше ожиданий (500 б/с), ведь рынок и так перенасыщен.

Причем важно понимать, сейчас еще и вышли плохие ожидания на 4кв 2025г по спросу => может быть рекордный профицит в 2026г.

Если ФРС снизит ставку - это увеличит шанс на рост нефти из-за увеличения спроса (на фоне ускорения экономики).

Заколы ниже 64,5-65$ мне интересны спекулятивно в Лонг.

Акции:

1)Русал: новая неэффективность?

Вчера утром цена на Гонконге подскочила на 10% и дошла до 4,6 гонконгских $ - это 49 руб/акция. У нас ценник остается ~30р.Это 60% рекордного спреда между РФ и Гонконгом.

Компании все еще нужна девальвация и рост металлов (хотя все двинулось с мертвой точки)

Думаю, если цена на Гонконге укрепится, то наш рынок может пойти за иностранной котировкой.

2)Самолет: oперационка 3кв

Вчера писал пост про результаты девелопера, ознакомьтесь! Кратко:

- Объем продаж 77,1 млрд руб (+54% г/г)

- Кол-во контрактов 11,2 тыс (+65% г/г)

- За 9 мес динамика продаж все еще в отрицательной зоне.

Как и писал: все не сладко, но лучше ожиданий и закладывания рынка: компания способна расти операционно => при условной 14% ставке будет крутой перфоманс.

Менеджмент подтвердил прогнозы 2025г не ниже 2024г (за 4кв продажи должны вырасти не менее, чем на 38% г/г)

Ну и продавать нерентабельные активы и запускать более выгодные - стратегия пока что работает. У 950 добирал позицию: сейчас в портфеле около 3-4%.

3)Ренессанс: спасай котировку!

Вчера компания заявила о байбеке собственных акций в количестве ~300 тыс штук - это 30 млн рублей.

Сумма смешная, да, но если такая практика будет повторяться - рынок воспримет это хорошо.

Есть понимание, что 100р за акцию (кейс софтлайна?) - привлекательный для компании рубеж, чтобы держать котировку.

Ждём отчета: важно увидеть камбек основного бизнеса и переоценку портфеля (валюта у них чуть должна подрасти, а на облигах все еще лось).

Держу 7% от портфеля.

4)Софтлайн: ipo дочки

Компания может выпустить «Фабрика ПО» на биржу - это разработчик на базе ИИ.

Причем, планы планами - у нас есть срок: до конца 2025г, это звучит круто.

Ну и пытаются спасти котировку любой ценой (она сильнее диасофта/астры/пози на фоне повышения налогов): байбек у 100р/ вывод дочки, но смело заявляю, что идея на пробой 100р вниз из обзора прошлой недели круто отработала.

Компания интересна, но нужно улучшение конъюнктуры!

Итоги:

Вчера Матвиенко надавила на ЦБ, мол, ждёт позитивных новостей от Набиуллиной.

Также начинаются два важных форума на неделе: Газовый и Финтех, ну и др Путина )

Это в моменте может поддержать рынок.

Трамп, объявил, что может поставить Томагавки Украине, но не хочет эскалации.

Новостной фон умеренно позитивный.

Сегодня пройдет ВОСА у белуг по дивидендам в 20 руб за 1ПГ - рисуется 11% за год.

Важно устоять выше 2650 и открывать путь на 2700.

Отличного дня, друзья!