​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,8%:

После пробоя 2750 уходим ближе к 2800. Сильно отметилась нефть марки Brent: упали на 2,5% и подходим к уровню 58,36, тут может быть какой-то отскок.

Объемы на рынке небольшие,зато росли!

В геополитике ждём саммита ЕС в четверг, который стремится к провалу, ибо Бельгия опять не согласилась с гарантиями ЕС по изъятию рос. активов. Ждем встреч Украина-США в Майами уже точечно по территориям.

Акции:

1)Банк БСПБ: путь обратно.

Компания отчиталась по РСБУ за 11 мес:

-Чистая прибыль 1,9 млрд (-71,7% г/г)

-Чистый проц. доход 5,5 млрд (-15% г/г)

-Достаточность капитала 16,9% (было 20,4% год назад)

-Выросла стоимость риска до 2,2% (было 1,8)

Отчет слабый: маржа процентных доходов падает на фоне снижения ставки. Дальше - хуже.

Также компания очень много тратит на резервы (1,7 млрд руб).

Из-за всего перечисленного падает дивиденд:

-Если заплатят 30%ЧП - будет 8,8 руб за 2ПГ

-При 50% ЧП будет 13,3р

Могут доплатить 13,7 руб за 1ПГ, тогда под 10% годовых получим в мае и акци вырастет. Но есть ли перспективы?

Если ЦБ сейчас сделает -1% при том, что банки также будут наращивать резервы - делать тут выше 250р за акцию делать будет нечего.

Я пока в стороне, хоть банк и нравится.

2)ДомРФ: навес ушел?

Акции компании выросли выше цены IPO (с момента старта) на больших объемах. В стакане ушел продавец и мы ускорились.

При этом в четверг будет приток индексных фондов, ибо в индекс мосбирже у ДомРФ будет вес 0,5% - это 250 млн руб или целый дневной оборот.

Ну и компания дает 13,8% дд + дисконт к сберу 30% (хотя второй щас тоже интересен, ибо отстает от рынка).

Купил немного под ребалансировку индекса.

23.12, кстати, представят стратегию развития до 2030г

3)АЛРОСА:прогнозы неутешительные

Вчера глава компании дал интервью Индийскому СМИ:

-Компания начала меньше добывать из-за уменьшения спроса и цен, что в дальнейшем должно спровоцировать наоборот, увеличение цен.

-Реальное положение: импорт в Индию -42% до 385 млн$ г/г

-Производство на немаржинальных шахтах остановлена.

Компания сильно вырастет при окончании СВО и снижении ставки, но дальше основная проблема в присутствии искусственных алмазах останется и сильного роста не предвидится.

Я в стороне, НО ниже 35р за акцию интересно

4)Henderson: надень смокинг!

Отчитались за 11 мес 2025г:

-Выручка 21 млрд руб (+16,7% г/г)

Растут в основном за счет введения онлайн часть бизнеса (сайт, приложение, онлайн-продажи). Онлайн продажи относительно выручки 23,5%!

Компания стоит 7,5 прибылей, ближе к 500 руб интересно, бизнес уже не так дорог, но джуса чуть не хватает.

Итоги:

Сегодня пройдут аукционы по ОФЗ и выйдут данные по инфляции. Ждём ~0,1% и если так оно и будет: годовая инфляция может уйти ниже 6,5%.

Обычно инсайдеры покупают рынок до данных в 19:00, если ждут хороший принт.

В остальном, ждём продвижений по геополитике и готовимся к ставке, экспирации, ребалансировке фондов и речи Путина. Будет весело!

Отличного дня, друзья!