Салют, народ! Посмотрел свежее видео от автора «Деньги не спят» и экономлю Вам время. Пятница 13-е выдалась с сюрпризом: ЦБ неожиданно рубанул ставку не на четверть, а сразу на полпроцента — с 16% до 15,5%. Набиуллина была в ударе, риторика мягкая, намекнули даже на март. Вроде позитив, но радоваться рано. При такой ставке индекс Мосбирщины даёт всего 8% дивидендов, депозиты всё равно выгоднее. Рынок стоит уже три месяца, а снижение ставки его не заводит.
Инфляция по ощущениям и по бумажкам
Главный нонсенс — официальная инфляция 6%. Васёк жёстко прошёлся по реалиям: тарифы ЖКХ выросли так, что жильцы пишут коллективные жалобы, машины дорожают даже при крепком рубле из-за утильсборов, а теперь ещё и «техсбор» придумали. С 1 сентября смартфоны, ноутбуки, планшеты подорожают на 10-15%. Всё импортное, своих телефонов нет. Как при этом инфляционные ожидания населения должны снижаться? Никак.
Бюджет и новые доильные аппараты
Дыра в бюджете — триллионов под 10. Нефтегазовые доходы падают, экономика тормозит. Выход один: доить тех, у кого ещё есть деньги. Минпромторг уже предложил новые правила на авто из ЕАЭС — фактически убить «серый» импорт. Это добавит к цене ещё 15%. Аналитики Sber CIB подсчитали: повысь НДПИ на золото и цветмет — и дефицит сократится на 1,2 трлн. Значит, готовьтесь, Полюс, ГМК и другие золотодобытчики. А банки вообще в шоколаде: Сбер бьёт рекорды прибыли. Но если конфликт затянется, налог на сверхприбыль банков неизбежен. Вариантов у Минфина мало.
Геополитика: херь с территориями
Все ждут переговоров, но ключевой вопрос — территории. Зеленский в интервью The Atlantic прямо сказал: «Лучше воевать, чем плохой мир». Европа одобрила кредит Украине на €90 млрд. Деньги есть, воевать могут и дальше. Поэтому рынок и не верит: посмотрите на Газпром и Новатэк — «миркоины» стоят на месте. Если бы инсайдеры знали о скором перемирии, они бы скупали их пачками, а тишина.
Что по компаниям
ВТБ — любимая история автора. Бумага сделала +25% от уровня 70 рублей, идея отыграна. Дальше или верить в мир и держать до лета, или фиксироваться. Совкомбанк — технический красавец: пробой, объёмы, красивая картина. Можно присматриваться.
Металлурги (НЛМК) — циклический сектор на дне. Всем плохо, государство уже начинает шевелиться в плане поддержки. Значит, хуже уже не будет, а потенциал роста на улучшении конъюнктуры большой.
Сбер — несмотря на рекордный январь, реакция нулевая. Главный риск — бюджетные аппетиты. Придут за прибылью банков, и Сбер — первый кандидат.
Америка: безумие продолжается
В США бигтехи (Microsoft, Amazon) падают уже 4 месяца, а индексы S&P и Nasdaq стоят на месте. Инсайдеры активно продают, а Трамп требует держать рынок до выборов в ноябре. Новая ликвидность сжимается, пузырь надувается до невероятных размеров. Когда лопнет — вопрос времени.
Итог:
Позитив от снижения ставки есть, но он хрупкий. Рубль крепкий, но цены растут быстрее инфляции, бюджет ищет новые жертвы. В таких условиях держать нос по ветру и диверсифицироваться — единственный способ не остаться с дырой в кармане. Хороших выходных и не болейте! Был полезен? Подпишись!