Тема: Net Debt/EBITDA по‑человечески для частного инвестора Сегодня покажу, как за пять минут понять, не утонет ли компания в долгах Когда смотришь на красивую выручку и жирные обещания, легко пропустить самое приземлённое — сколько лет бизнесу нужно, чтобы погасить долги из операционной прибыли, если перестанет расти и включит режим «только заработали — отдали банкам». В эту простую картинку укладывается отношение Net Debt к EBITDA, и оно отлично отрезвляет даже в самый горячий сезон покупок 🔍 Чтобы не блуждать, забирай из отчётности три вещи: общий процентный долг, денежные средства и эквиваленты, а также EBITDA за год. Это есть в МСФО на сайте эмитента, в раскрытии на e‑disclosure, в карточке на Мосбирже или прямо в приложении брокера в разделе «отчётность». Если видишь «скорректированную EBITDA» — читай примечания, чтобы понять, что именно вычистили, и не принимать за чистую монету странные разовые плюсы Счёт элементарен: Net Debt = долг минус деньги. Дальше делишь Net Debt на EBITDA и получаешь «сколько лет отбивать долг текущей мощностью». Если получилось меньше нуля — у компании чистые деньги, это заметный плюс. Если получилось больше трёх — сигнал не кричащий, но точно требующий разборок, кто и как будет обслуживать долг дальше 🧮 Пороговые ориентиры работают как дорожные знаки. До 1 — очень спокойно, от 1 до 2 — рабочий уровень, 2–3 — напряг, свыше 3 — риск, особенно для циклических отраслей. Девелоперы и телекомы иногда живут с 3–4, но там важно качество потоков и предсказуемость, а вот у банков этот показатель вообще не применяют, у них другая кухня, так что не мешай соль с сахаром Я люблю добавлять второй взгляд — покрытие процентов: делишь EBIT (прибыль до процентов и налогов) на расходы по процентам и смотришь, во сколько раз бизнес перекрывает проценты. Комфортно, когда выше 3, нервно — когда около 2 и ниже. Цифры легко найти в отчёте о прибылях и убытках, а динамика покажет, не подъедает ли ставка прибыль 📊 В практике это превращается в короткий предторговый ритуал: выбрал компанию, скачал последний годовой отчёт, посчитал Net Debt/EBITDA, глянул покрытие процентов, сравнил оба показателя с прошлым годом и карандашом отметил тренд. Если стало хуже на фоне роста капвложений и падения маржи — притормози. Если лучше и есть запас по деньгам — зелёный огонёк, но без эйфории ⚠️ Реалии России подсказывают ещё два штриха: структура долга по срокам и ставка. Короткий долг в период высокой ключевой — это частые переговоры с банками и риск дороже перезанять. Длинный фиксированный — тише ехать, дальше быть. Проверь в примечаниях график погашения и долю плавающего долга, чтобы не получить сюрприз в следующем квартале 🚦 Этот маленький тест спасает от импульсивных покупок, потому что режет всю мишуру до сути — способен ли бизнес не только расти на презентациях, но и расплачиваться с кредиторами. Личная дисциплина здесь важнее гениального чутья, и она создаётся простыми повторяемыми шагами, а не волшебными идеями 🔧 Давай закрепим: перед покупкой акций или облигаций в БАЗАРЕ открываешь отчёт, считаешь два числа, проверяешь их тренд и делаешь вывод, который способен защитить твои деньги лучше любой громкой новости Если тема зашла — напиши в комментах, какие компании проверить. Поставь реакцию и подпишись на мой профиль в БАЗАРЕ, у нас будет ещё полезнее
