​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,4%:

Силуанов подтвердил возможное увеличение НДС в связи с проблемами в бюджете, НО обозначил, что бюджет (который выйдет в конце сентября) создаст пространство для ЦБ снижать ставку и дальше: раздувать бюджет сильно не будут.

Ну и плюс Силуанов и Путин подтвердили, что хотят работать над ростом капитализации фондового рынка (т.е наши акции по плану должны расти): таргетируют рост до 2/3 ВВП и формируют программу KPI менеджменту гос компаний на рост акций/капы. Также хотят привлечь 1 трлн руб от иностранных инвесторов.

Геополитика:мнимое давление?

Трамп вновь заявил, что готов ввести санкции на РФ в нефтегазе, но зеркально с Европой (а этого произойти не должно).

Европа же, на сегодня анонсировала 19й пакет санкций.

Главное событие дня:ВТБ

Сегодня будет решение по допке (цена, объявление спроса и тд). Рынок может наконец отойти от одной идеи и вернуться к инвестированию в другие акции.

В акции набилось куча шортов, а значит на факте будут покупки + покупки по прем праву - это должно поддержать рынок.

Я имею и открытый тип заявки и прем. право.

Жду итоговую цену у 69-70р

Акции:

1)Whoosh:есть ли шанс на выживание?

Основная проблема бизнеса - долг, а чтобы долг гасить тебе ни в коем случае нельзя падать операционно (и даже замедляться)

Бизнес потерял долю рынка, его сильно вытесняют.

Вчера отчитались операционно за 8 мес:

-Кол-во поездок -6% г/г

-Регистрации 32,2 млн (+24% г/г)

-Кол-во флота 246,2 тыс (+18% г/г) из них всего 5% в Латинской Америке, где бизнес пытается перформить.

Акции сливают под зиму и компании остается либо сильно развивать «теплые» направления (но нет денег на это), либо продаваться сберу/яндексу/МТС’у

От 100 буду увеличивать позицию, долгосрочно тут хочется верить в выживание. Ставка-убийца убрала хорошую бизнес-модель с рынка, увы.

2)Глоракс:выход на IPO

В среду ЦБ зарегистрировал проспект акций - это значит, что в течении 1-2 мес можем ждать выход на биржу.

В отличие от джетленда/апри это уже более-менее большое размещение - это значит, что рынок оживает и все «отложенные» ранее IPO выходят в свет: Селектел, VkTech, дом рф, солар и тд.

Мосбиржа таргетирует ещё 5 сделок за 3-4 месяца.

Ждём оценки и параметров: рынок недвижимости щас под давлением, но и имеет высокий апсайт к «камбеку» рынкам

3)Евротранс:смешной день инвестора.

Компания в онлайн формате рассказала о стратегии и прогнозах:

-прогнозируется чистая прибыль 8,8 млрд руб в 2025г

-И 12,5 млрд в 2026г

При этом хотят держать payout 50% - это рисует 20% дд за 2025г.

Да, они могут выполнить гайденс за 2025г за счет дорогого топлива и дешевой стоимости нефти (=высокая маржинальность), но как расти в 2026г при отсутствии роста рынка?

Смешно то, что компания начала заниматься (внимание) банановыми плантациями и хотят продать продукта на 100 млн рублей в год.

Как венчурная ставка не так плохо, но ниже 130-135.

Пока в стороне

4)АФК система: продажа элемента

Могут продать свою долю сберу с оценкой в 40-58 млрд - это оценка в 0,8-1,5х капитала (на рынке оценка 63 млрд)

Если продадут по верхней границе - позитив для системы (и ее дочек по типу Сегежи/МТС)

Все-таки элемент ещё больше становится гос. компанией (все же делают многое для оборонки), ну а в Сбере крутой менеджмент.

Может быть вин-вин. Элемент в моменте не держу.

Итоги:

Вчера индекс закрылся на 2780, а 2750 - следующая поддержка (готов уходить на 100% в акции тут) и далее на 2700 уходить в плечо.

Сегодня все решится с ВТБ - это освободит большую часть ликвидности (грубо говоря, от 80 млрд) в другие акции и на факте многие пойдут откупаться (а втб все же голубая фишка)

Также, сегодня должна поступить доп. инфа по М.видео. В прем праве смысла нет, так как допка будет большая, поэтому на текущий момент у меня остался шорт.Жду размытие в 8-10 раз

Отличной пятницы, друзья!