$RU000A100T81
Облигация RU000A100T81 (ЮниМетр01) выпущена ООО «ЮниМетрикс» — компанией, занимающейся торговлей нефтепродуктами и обеспечением горюче‑смазочными материалами автозаправочных станций в Республике Татарстан и Республике Марий Эл.
1. Основные параметры
Ключевые бизнес‑показатели эмитента за 2025 год:
выручка — 4,42 млн руб.;
чистый убыток — 0,81 млн руб.
Дата выпуска: 9 сентября 2019 года.
Дата погашения: 3 августа 2026 года.
Номинал: 250 руб.
Объём выпуска: 400 000 облигаций, общая сумма — 100 млн руб.
Тип купона: фиксированный.
Ставка купона: 12 % годовых.
Размер одного купонного платежа: 2,47 руб.
Периодичность выплат: 12 раз в год (ежемесячно).
Наличие амортизации: да.
Оферта: call‑оферта, дата — 5 мая 2026 года. Установлена возможность досрочного погашения биржевых облигаций по усмотрению эмитента.
Текущая рыночная цена: по данным на 22 апреля 2026 года, облигация торговалась примерно по 97,3 % от номинала, то есть около 243,25 руб. (с учётом НКД — 244,73 руб.).
2. Доходность и ценовые показатели
Доходность к погашению (YTM): по данным на 22 апреля 2026 года — примерно 24,32 % годовых.
Доходность к ближайшей оферте: по данным на 22 апреля 2026 года — примерно 48,1 % годовых.
Динамика цены за последние 3–6 месяцев: с 21 октября 2025 года по 22 апреля 2026 года цена облигации снизилась с 101,4 % до 97,3 % от номинала. Это указывает на умеренный спад стоимости бумаги.
3. Риски
Кредитный риск. У эмитента нет рейтингов от крупных рейтинговых агентств. В 2025 году компания получила чистый убыток, что ухудшает её финансовое положение. Также у ООО «ЮниМетрикс» есть арбитражные дела в качестве ответчика.
Процентный риск. Дюрация облигации на 22 апреля 2026 года составляла примерно 0,03 года. Это указывает на низкую чувствительность цены облигации к изменениям процентных ставок.
Ликвидный риск. Объём торгов облигацией невелик: например, 22 апреля 2026 года он составил около 58,6 тыс. руб. Коэффициент ликвидности по данным на 2021 год — 29 из 100.
Операционный риск. Компания занимается торговлей нефтепродуктами, что подвергает её влиянию колебаний цен на нефть, логистических сложностей и регуляторных изменений в отрасли.
4. Макроэкономический контекст
Влияние ключевой ставки ЦБ РФ. Поскольку облигация имеет фиксированный купон, прямое влияние изменения ключевой ставки на доходность облигации минимально. Однако рост ставок может сделать альтернативные инвестиции более привлекательными, что потенциально снизит спрос на бумагу и её цену.
Отраслевые тренды. Нефтегазовый сектор подвержен волатильности из‑за колебаний мировых цен на нефть, санкций и изменений в регулировании. Это создаёт дополнительные риски для эмитента.
5. Рекомендации и стратегия
Кому подходит эта облигация. Агрессивным инвесторам, готовым принимать высокие риски в обмен на потенциально высокую доходность.
Оптимальная доля в портфеле. Не более 5–10 %, учитывая высокий уровень риска.
Горизонт инвестирования. До оферты 5 мая 2026 года или до погашения 3 августа 2026 года.
Тактика. Если цель — максимизировать доход, можно держать облигацию до оферты или погашения. Однако стоит быть готовым к возможной продаже при ухудшении финансового состояния эмитента.
Способы хеджирования рисков:
Диверсификация портфеля. Включение в портфель облигаций с разными рейтингами и отраслями снизит общий риск.
Мониторинг финансовых показателей эмитента. Регулярный анализ отчётности поможет своевременно выявить ухудшение состояния компании.
Использование стоп‑лоссов. Установка стоп‑лоссов при торговле облигацией поможет ограничить убытки.
6. Итоговый вывод
Рекомендация: продавать облигацию.
Обоснование:
- высокий кредитный риск из‑за убыточной деятельности эмитента и наличия арбитражных дел;
- низкая ликвидность бумаги;
- близость даты погашения, что ограничивает потенциал роста цены.
Главный риск, который может изменить рекомендацию: резкое улучшение финансового состояния эмитента и рост его выручки, что повысит доверие инвесторов к компании. Однако на текущий момент такие перспективы выглядят маловероятными.