Селектел. Что да как?
Сегодня постов будет вагон, потихоньку буду выпускать тезисы с выступлений эмитентов. Смартлаб в разгаре💪
🔸У меня с Selectel опыт взаимодействия аж дважды: клиент напрямую (сервер) и держу облигации. Тут о них подробнее писал.
🔸Кстати. На конфе прикольный стенд Selectel, можно поковыряться в железе и сервер собрать. Аж олдскулы свело😊
Тезисы, все и сразу:
- Проблем закупа оборудования нет, вопрос лишь цены. Процессы завезти проще станков. Берут их у российских дистрибьютеров.
- Огромная доля рекуррентных платежей, то есть стабильнейший поток. Подписочная модель, грубо говоря. Круто.
- В декабре 2024 приобрели облачного провайдера Servers
(Нарастили долю в бизнесе)
- Уникальные компетенции в bare metal, то есть выделенные серверы с собственной линией сборки.
- В 2024 заняли 60% рынка выделенных серверов. Это ОЧЕНЬ много
(При этом провайдер независимый, то есть без конфликта интересов с бизнесом клиента)
- Низкая концентрация выручки (то есть нет каких-то супер якорных, распределена выручка).
- Топ клиентов айти и ретейл, но и соседние сектора занимают огромную долю. То есть диверсификация по отраслям
- По отчету переписывать цифры не буду, на слайдах есть. Очень крутой рост получился, доехал еще эффект M&A
- Окупаемость инвестиций в оборудование: надо разделять на сервера и дата-центры. В среднем около до 5 лет, но даже устаревшее оборудование находит применение, бывает сильно быстрее.
- Уровень долга в моменте 1,7х, что весьма комфортные значения. Более чем😊
- По сумме было 6 выпусков облигаций, первый в 2021, крайний в сентябре 2025. Будут и новые.
🔸Важно! Облиги в секторе «роста инвест и инноваций», то есть освобождение от налога с тела облигаций. Держать НЕ менее года надо🤝
🔸Как планируют развиваться?
- Усиление вертикальной интеграции, развитие ниши Кибер безопасности ну и конечно же AI проекты.
- Рано или поздно созреют и состоится IPO. Ну это база.
В общем крепкие айтишники, зарабатывают стабильно, занимают осознанно, бизнес моделька посчитана и проверена. Не подкопаться😃
Ладно, скоро будут и другие посты. Загруженный у меня день. Для вас стараюсь👍