Привет, самые опытные! Микроэкономическая картина недели снова пестрит событиями, от которых у одних дергается глаз, а другие видят в этом новые возможности для заработка. Наливайте чай, разбираемся, что произошло на рынке, пока вы искали дно у ВТБ.
Прощай, Лензолото. И другие корпоративные кульбиты
Главный некролог недели — Лензолото. Акции компании, которая вот-вот прекратит свое существование, всё еще пампится самыми отчаянными бойцами. Напоминаю: Московская биржа дала инвесторам время до 26 марта, чтобы перестать обращать на эту бумагу внимание. Компании просто не будет. Но нет, находятся те, кто ждет дивидендов от ликвидации. Эх, романтика)))
Тем временем у Fix Price подергался глаз уже у меня. Консолидация 1000:1 — это жестко. Хотя, учитывая, что их отдел «Аэро» богаче половины российских компаний, может, оно и к лучшему. Время на адаптацию дали, пользуйтесь.
А эпопея с ВТБ наконец-то обрастает деталями. Конвертация «префов» в обычку будет по рыночной цене, а не по номиналу, что уже плюс к честности. Государство возвращает себе контрольный пакет голосующих акций, чтобы была возможность снова сделать допку, если что. Главный итог всей этой годовой мыльной оперы: теперь у банка будет просто обыкновенная акция. Как у людей. И это прекрасно.
Озон, Яндекс и битва гигантов
Ozon явно нацелился на ваш кошелек и печень. Подтверждение возраста через «Макс» — это же гениально: доставка «винчика» домой в пятницу вечером. Кто не готов переплатить за лень? Лично я — готов. Добавьте сюда успехи Ozon Фармацевтики, которая опередила рынок в три раза. Эффект низкой базы? Возможно. Но выглядит как история роста. Кстати, Ozon Банк ищет выход в офлайн. Жду новостей про отделения в ПВЗ или, чем черт не шутит, отдельное IPO банка.
Яндекс в этом выпуске — хедлайнер. Отчитались по МСФО за 2025: прибыль выросла в 7 раз (почти 80 млрд). Я, честно, ждал цифры побольше, но двузначные темпы роста радуют. Менеджмент предложил дивиденды (110 рублей, около 2% доходности). Это не возбуждает, мы тут собрались за роботами!
И они идут: зарегистрированы товарные знаки для роботакси и грузоперевозок. Да, скептики хмыкают про снег и дороги. Но я помню, как мы по Bluetooth полифонию скидывали, а теперь у меня в руке — доступ ко всем знаниям человечества. Будут ездить. Надеюсь, успею на этом заработать. А эксклюзив на рекламу на пилонах (эти коробки с экранами по Москве) и электромобили от «Москвича» для такси — только укрепляют веру в светлое роботизированное будущее.
Агросектор, ритейл и странные инструменты
Русагро ожил! Не только судами, но и делом: совместное производство семян и расширение земельного банка. Компания растет, а мы все еще застряли в ней из-за налоговых коллизий. Но это позитив.
Лента и Х5 меряются магазинами: у «Около» уже 5000 точек, у «Монетки» (Лента) — 4000. Лента, поднажми! А еще Лента идет в тепличные овощи, как Магнит. Огурчики к шашлыку теперь будут свои.
И, конечно, хайп недели — СПБ Биржа запустила внебиржевые торги УЦП (цифровыми правами). Честно, матёрый финансист, продирался сквозь описание проекта GreenFlow как сквозь пургу. Смысл свелся к тому, что вы покупаете токен на проживание в будущем отеле. Инвестиция в том, что вы сэкономите? Где моя доля в прибыли отеля, черт возьми? Ребята, если вы хотите закинуть туда 10 тысяч рублей, вы должны понимать, куда. А пока это выглядит как Kickstarter на максималках. Для массового инвестора — слишком сложно)))
Рынок становится прозрачнее, но по-прежнему недооценен. Когда это кончится? Узнаем в следующей серии. Ваш Темпсон)))