РФ рынок: что нас ждет сегодня

В среду индекс мосбиржи вырос на 2% до 2491 пунктов.

Юань упал на 0,36% до 12,3775.

Нефть выросла на 1% до $92,45.

Инфляция за последнюю неделю составила 0,12%. С начала года цены выросли на 6,33%.

Геополитика:

Тут продолжают поступать противоречивые новости.

С одной стороны, переговоры продолжатся. Сегодня в первой половине дня Уиткофф посетит Путина, потом должен будет встретиться с Зеленским.

Приблизились к миру по словам Мединского, Путин может отдельно встретиться с Трампом на саммите АТЭС.

Основные успехи это прогресс в гарантиях безопасности после войны для обеих сторон + масштабный обмен пленными.

С другой стороны, позиции сторон остаются далеки друг от друга. Зеленский не хочет отдавать Донбасс, а Мединский не хочет меняться территорией.

Основным камнем преткновения остаются территории и тут никто не хочет уступать.

По комментариям, дискуссии делегаций вчера были ожесточенными и на повышенных тонах.

Компании:

1)Fix прайс дивиденды**

Компания заплатит 10 копеек дивиденда. Это 17,2% ДД. Один из лидеров на рынке по дивидендной доходности до конца года.

Ритейлер продолжает платить по максимуму дивиденды, даже под него долг возьмут.

Компания стоит 6,5 прибылей 2026 - умеренно для сектора, но это постоянная история, ведь прибыль 4 года подряд падает.

Дивгэпы обычно закрывает плохо, у инвесторов нет доверия к компании, бизнес по большей части стагнировал последние несколько лет проигрывая марктетплейсам.

Посмотрим, видим какой-то позитив во 2-3кв на операционном уровне, превратится ли он в разворот, или это будет исключением в череде плохих отчетов.

Пока скорее оценка компании выглядит справедливой в моменте.

2)Ozon и ВК: Чачава продает активы

Чачава утратил контроль над О23, который владел двумя интересными активами:

1)100% My.Games - он ушел менеджменту.

2)34,95% Ozon - новый владелец пакета не известен.

Причем здесь ВК, в 2022 технологическая компания избавилась от своего игрового актива My.Games, продажа была совершена в рассрочку за 37,24 миллиарда рублей.

Но Чачава по большей части не заплатил за актив, после чего ВК признал обесценение от My.Games на 38 миллиардов рублей.

И тут может быть такая логика => продажа активов Чачавой => появление денег у него => возврат денег в ВК. А это почти 30% капитализации.

Если про это кто-то знал заранее, то причина роста акций ВК понятна, следующий этап роста будет уже на сущфакте поступления денег в компанию. Но будет ли это?

Чачава, скорее всего, представляет чьи-то интересы, возможно, близко связанными с ВК, странно было бы не платить почти 40 миллиардов рублей и не иметь никаких претензий от ВК, активно продолжая совершать M&A активность.

Заплатит деньги ВК - хорошо, но заплатят ли? Пока непонятно.

Также он остался владеть пакетом на 20% акций Яндекса.

Могут быть новости и тут по смене акционере.

В Озоне тоже интересно, акционера пока нового не раскрывают, но говорят что это не повлияет на операционную деятельность компании.

3)Сбер: сегодня юбилей

Компании исполнилось 185 лет сегодня. С днем рождения, флагман российского рынка!

Сегодня представят стратегию банка, также будет новая дивидендная политика.

Вчера неплохо отчиталась по РСБУ

Сбер нарастил прибыль на 17,6% до 1,67 триллиона рублей.

ROE составил 22,6% vs 22,4% годом ранее.

Идут на 42 рубля дивиденда, это почти 14% ДД.

Резюме

Вчера переговоры закончились относительно успешно - чубы не трещали. При этом мы видим новый позитив на горизонте - Уиткоффа в Москве, также по словам Мединского переговоры продолжатся, а на следующей неделе встреча президентов в АТЭС. Шорты на этом зажало и подвынесло. В моменте давали 2420 по индексу, но по итогу день закрыли почти на 2500.

Сегодня тоже может быть волатильно на рынке, может быть фикс из-за прилета уиткоффа, то шортистов вынесут, новостей выходит много.

Также ждем сегодня МСФО Ростелекома и Хедхантера, ну и день инвестора Сбера.

Всем хорошего дня!