Салют народ! С вами ваш любимый Темпсон), и сегодня у нас рубрика «Песочница пылает, а хомяки маржинколятся». Наш товарищ Вася записал монолог на три часа. Я отжал самое сочное, чтобы вы поржали и, может быть, даже не выбросились с балкона, глядя на портфель.
Эпизод 1: «Кровь-кишки и двенадцатая красная свечка»
Ребята, у нас 12 недель падения подряд. Даже в 2014-м такого не было. Индекс Мосбиржи за три месяца выглядит так, будто его переехал «КамАЗ» с допэмиссией)))
Автор в первом же предложении припечатал: «Май — самый хреновый месяц для инвесторов во всем мире». Но самое смешное и страшное — на Западе всё на исторических максимумах, а у нас... ну, вы поняли. Второй и третий эшелон уже начали «отдавать концы» — маржин-коллы режут под корень. А автор пророчит, что это еще не финал. Итог: рынок превратился в черную дыру, даже хлам уже не блестит, просто воняет!
Эпизод 2: Технический анализ «Трех воронов» и танцы с бубном
Графики — это святое.
Вася смотрит на «трех черных воронов» на месячном таймфрейме и делает вывод: «Тенденция, скорее всего, продолжится»
Ближайшая цель — 2.500 по индексу. Пробьем эту дыру — откроется дорога на 2.000. «Это будет больно», — говорит автор. И тут же успокаивает: «Мы упали всего на 4% за полгода». «Всего» — это когда отдельные акции Самолета и Diasoft упали на -60% за 6 месяцев. Великий российский рынок: где падение на 4% по индексу означает, что твоя любимая IT-компания превратилась в тыкву)
Эпизод 3: Где деньги, Зин? 14 тысяч перцев рулят половиной рынка
Самая жирная часть про статистику.
У нас есть 14 600 человек (0,25% счетов), у которых на брокерских счетах лежит 6 триллионов рублей. Это почти 45% всех денег. Остальные 5,8 млн смертных инвесторов доедают огрызки.
Эти крупные перцы сидят в облигациях, а доля акций в их портфелях за год упала с 30% до 24%. Вывод: пока вы, хомяки, ловите дно в «Полюсе» и «Мечеле», умные дяди паркуют бабло в ОФЗ под 14% и не парятся. И приток триллиона рублей в первый квартал — это не хайп, это физики просто перекладываются с депозитов в то, что хотя бы капает купонами.
Эпизод 4: «Позвоните Набиуллиной!» (самый душевный крик души)
Отдельный шедевр — про рубль.
Курс 71. Автор в агонии: «Гипотетически рубль должен укрепляться, но я в это не верю!». Он цитирует всех банкиров подряд: Хатимского, Костина, Грефа. Они в унисон орут, что всем нужен курс 95–100, а при 70 «бизнес выглядит трагически».
И кульминация: «Почему Силуанов и Набиуллина не понимают? У вас что, нет педали газа? Покупайте юани, твою мать!».
Он рисует апокалипсис: если рубль укрепится до 65, индекс полетит на 2400, а дефицит бюджета вырастет на триллион в месяц.
Цитата дня: «Чем дольше крепкий рубль, тем хреновее всем. Банкирам нужен курс под 100, иначе всё, тушите свет».
Эпизод 5: Шоу маст гоу он: Сделка ВТБ с Wildberries (или «Почему я умываю руки»)
Главная новость недели. ВТБ решил допэмиссию на 500 млрд рублей, чтобы купить долю в WB.
Васёк вздыхает как паровоз. Он считает математику:
Долю миноритариев размоют знатно.
Дивиденды в следующем году — около 8% годовых.
Синергия начнется только в 2027 году, а к тому времени у ВТБ еще и «Базельские надбавки» на 700 млрд от ЦБ.
Итог: «Зачем мне держать акцию 2 года ради 8%, когда я лучше в Транснефть схожу?»
Но больше всего его бесит не сделка, а пиар-активность первого зампреда ВТБ Пьянова. Парень полгода ездил по всем каналам, рассказывал сказки про «светлое будущее», получил за это награду от Ассоциации банков. А потом раз — и размытие, и падение акций на 15% за день. Автор заканчивает пассаж фразой: «Когда топ-менеджеры начинают часто светиться на ТВ — значит, они пришли за ВАШИМИ деньгами».
Эпизод 6: Аэрофлот, Русагро и «Помойка ВК»
Краткий пробег по активам:
ВК («помоечка»): Вася купил 2% портфеля. «Рекламные бюджеты скоро пойдут сюда, потому что VPN запретят, а рекламодателям деваться некуда». Оптимизм на грани фантастики.
Аэрофлот: Заплатил дивы выше ожиданий. Автор зовет скинуться всем чатом и выкупить госпакет. «Скинемся по 10 тысяч, 30 тысяч человек, и купим Аэрофлот. Будем летать бесплатно!»
ЮГК: Компанию с 67% госпакета не могут продать даже за 14 млрд рублей. Стартовая цена аукциона упала в 6 раз от первоначальной. «Никому не нужен даже с дисконтом. Даже хомяки уже не ведутся».
Русагро: Отдали под управление Россельхозбанку. Автор: «Банки не умеют управлять активами! Они кредитуют, а если компания тонет — им же хуже, реструктуризируй долги».
Эпизод 7: Темная сторона (Допэмиссии и инсайд)
Тут Васька устраивает разнос менеджменту Diasoft и Softline. Оказывается, фрифлот Diasoft вырос до 15% (было 7% после IPO), а цена рухнула в 6 раз.
«Пока мы верили в импортозамещение, топы продавали акции через вторичку. Вам они говорят про рост, а сами выходят. Зачем мне покупать этот "хлам", если его создатели сами не верят в него?»
Черные лебеди:
Камаз объявил допку.
Россети продлили мораторий на дивы.
НЛМК, Северсталь, Мечел — все пробили уровни поддержки. Загрузка металлургов — 64%.
Электросамокаты уже запрещают по всей стране («и правильно, иначе нахрен их»)
Эпизод 8: Обращение к Трампу по-братски
Завершает свой монолог Василий обращением к Дональду Трампу. (Серьезно, это в тексте).
«Трамп, сделай подарок! Догони S&P500 до 8.000 к сентябрю! Я хочу войти в шорт перед выборами. Помири всех: Иран, Украину, Россию. А на выборы проиграй или выиграй — уже пофиг. Если станешь хромой уткой — никому лучше не будет».
Вот такая у нас реальность. Трейдеры российского рынка уже молятся американскому президенту, чтобы тот приподнял S&P до 8k, потому что на этом можно будет точно заработать))) А сами при этом сидят в X5, Транснефти и... ждут 2027 года.
Мораль от Темпсона: Если вы дочитали до сюда, ваш портфель, скорее всего, красный. Но не отчаивайтесь. Когда вокруг паника, насилуйте свой риск-менеджмент и помните главную заповедь автора: «Чем страшнее, тем цены вкуснее».
Ну, или просто купите ОФЗ и идите гулять, пока эти 14 тысяч «крупных перцев» не разберутся, что делать с геополитикой!
Подписывайтесь на «Деньги не спят» и пейте успокоительное.
Ваш Темпсон готов к любым раскладам.