Когда речь заходит об облигациях, часто встречается термин «дюрация». Звучит сложно, но на деле всё проще.
Дюрация — это показатель, который отражает:
1. Срок возврата вложенных денег (с учётом купонов).
2. Чувствительность цены облигации к изменению процентных ставок.
❓Как это работает
- Если у облигации дюрация 3 года, это значит, что в среднем ваши деньги вернутся через 3 года.
- При этом рост ключевой ставки на 1% снижает цену бумаги на величину, близкую к дюрации в %.
Например:
Дюрация 4, значит при росте ставки на 1% цена упадёт примерно на 4%.
🤔Для чего это простому инвестору
❗️Риск процентной ставки. Чем длиннее дюрация, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение ключевой ставки.
❗️Выбор стратегии.
- Короткая дюрация (0,5–1 год): бумаги почти не падают в цене, можно держать до погашения.
- Длинная дюрация (5+ лет): бумаги сильнее реагируют на ставки, но дают шанс заработать на росте цены, если ставки снижаются.
💭Пример:
Облигация «Магнит» до оферты: дюрация ~0,5 года, почти не реагирует на ставку, удобно для консервативных вложений.
Длинные ОФЗ на 10 лет: дюрация ~7–8 лет, при снижении ключевой ставки с 15% до 10% цена вырастет на десятки процентов.
💬Вывод
Дюрация помогает понять, насколько облигация чувствительна к ставкам и какой горизонт вложений у вас фактически. Для надёжных вложений выбирают короткие дюрации, для игры на снижении ставок — длинные.
Если было полезно, ставь — 👍
#облигации_обучение
