​​Южуралзолото: природа самых волатильных движений

Наконец добрался до обучающего контента с ярким примером:

За прошедшую неделю в акциях компании произошла волатильность с ростом в 60% и минутными движениями в четверг в 20-30%.

Только в среду оборот компании составил 22 млрд руб - это больше, чем в топ-8 самых больших бумаг.

При этом рост цен на золото был не таким мощным.

Акция на прошлой неделе росла против риска мЕньшей цены оферты/выкупа и нового мажоритария и важно пояснить почему так происходит:

1 событие: стартовый пинок

Во вторник после медленного роста за золотом происходит первая свеча аномального объема.

Одно из трех:

-Инсайдеры, знающие цену оферты выкупа новым мажором

-Просто большой игрок (так как акция неликвид)

2 событие: эффект массового мышления.

Рост видят другие участники (например, в топе оборота, и в подборках аналитиков и брокеров по самому большому изменению в % акций за день) и вспоминают, что компания золотодобытчик, который не вырос (забывая проблемы компании) и начинают покупать в надежде на продолжение движения.

Важно: в пампе проигрывает тот, кто зашел последний.

3 событие: популярность надо использовать.

Это мгновенно подхватывают некоторые аналитики и «неожиданно» обновляют прогноз по росту цены акций в несколько раз.Условный брокер видит популярность бумаги, рубит с нее комиссии и пиарит компанию для максимизации прибыли.

4 событие: прав, но не заработал.

Некоторые ребята начинают шортить акции осознавая логику «неадекватного» роста.

Но важно помнить: можно оказаться правым, но до этого момента тебя вынесет сентимент рынка (а он заключается в том, что люди продолжают видеть рост и аналитику брокеров и покупать. Рост образует рост)

Именно поэтому многие успешные трейдеры не супер понимают фундаментальные показатели компании, но круто чувствуют рынок. Это не поможет им в инвестировании, но в моменте - работает.

Важно помнить: играя против общего тренда ты можешь стать дополнительным топливом против себя. Маржинколл шортиста - это ВЫНУЖДЕННОЕ закрытие позиции покупкой на самом высоком его значении.

5 событие: срезание рисков.

Понимания описанное 4е событие брокер режет плечо в шорт, чтобы снизить боль каждого маржинколла. Но так как у действующих шортовых позиций изменилась ставка риска (например, Маржинколл был на значении в 1р за акцию, стал - 0,8р) - их также вынесло (хоть и забрало меньше денег).Это усилило рост.

6 событие: кульминация

В среду вечером случилась планка, это привело к открытию утром на значениях почти в 1,1р (при планке в 0,87).

За счет резкого скачка цен те, кто вошли в позицию на самом верху внутри дискретного аукциона (в 10ч) - стали топливом уже для снижения акций на 25% от хая.

Важно: здесь проходит вынос в обе стороны => бумага очищается от излишних обьемов => цена возвращается к логике (учитывающей риски и остальные факторы)

Прикрепляю к посту график: тут описано и наглядно видно каждое движение.

Резюме:

Понимание сентимента и движений дает даже бОльший шанс на спекулятивный успех, чем понимание того, как дела у компании.

Шортисты были правы шортя неоправданный рост проблемной компании (которая продается потенциально от плохого владельца к плохому владельцу за неизвестную цену).

Но их отмаржинколлило.

Как и тех, кто решил купить финальное движение сверху, надеясь на бесконечный рост.

Важно иметь понимание других аспектов:

-Уменьшение плечей из-за волатильности приближает одну из сторон к маржинколлу, а это усиливает движение.

-Планка - создание ощущения дефицита акций и порождение желания пойти по тренду (поэтому там может произойти кульминация)

-Снежный ком разбивается о стену набрав максимальную скорость.

Рынок - это попытка отнять друг у друга деньги.

Будьте аккуратны!

Мне важна обратная связь по такому формату постов, было ли полезно?