⚡️ Самый доходный сектор года? Электросетевые компании. 2 часть.

В прошлом разборе поговорили о фундаментальных причинах переоценки электросетевых компаний.

— Теперь глянем на несколько из них с точки зрения результатов за год и главное - дивиденда:

———

👉 Россети Центр $MRKC:

— В 2025 году компания показала сильный рост. Выручка выросла на 10,7% до 153 млрд руб, чистая прибыль аж на 75,8% до 11,6 млрд руб.

—> На 2026 рынок ждет дальнейшего роста выручки и прибыли за счет индексации тарифов, но эффект может быть частично съеден капексом и рисками ударов в приграничных регионов.

💼 Ожидаемый дивиденд около 0,105 руб на акцию, это примерно 12–13% доходности.

———

👉 Россети Москва $MSRS:

— Выручка за 2025 год выросла на 14,5% до 284,95 млрд руб, чистая прибыль почти втрое до 41,78 млрд руб.

—> В 2026 году рост тарифов должен и дальше поддерживать результаты, тем более что Москва и область - лучший регион в секторе по спросу и качеству базы потребления (особенно если деловая активность начнет востонавливаться).

— Но именно здесь сильнее всего мешает рекордный CAPEX.

💼 Ожидаемый дивиденд около 0,185–0,186 руб на акцию, примерно 10% доходности.

———

👉 Россети Центр и Приволжье $MRKP:

— Один из самых сильных кейсов в секторе. За 2025 год выручка выросла на 15,7% до 166,1 млрд руб., чистая прибыль на 43,4% до 23,6 млрд руб.

—> На 2026 год ожидания по компании остаются позитивными, тк тарифы продолжают поддерживать рост выручки, а почти нулевой долг и сильный FCF делают историю одной из самых чистых среди сетевиков.

— Если капекс не начнет резко ускоряться, компания может и дальше смотреться лучше сектора.

💼 Ожидаемый дивиденд около 0,072–0,073 руб на акцию, то есть примерно 12% доходности.

———

👍 Если понравилось, - ставьте лайк, и выходит следующая часть🔜