Позитив торгуется лучше ожиданий. Котировки перешли к коррекции после роста, однако она имеет боковой характер, что в целом указывает на сохранение позитива с перспективой роста к цене 900 руб. Возможно через формирование бычьей конструкции.
В целом уже внутри текущей концентрации можно открывать лонг. Со стоп-лоссом на цене 841 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 875 руб.
Не является торговой рекомендацией
#МКБ ао
МКБ закрепляется над линией дневного индикатора МА-13 по итогу основной торговой недели, что является позитивным сигналом в пользу дальнейшего среднесрочного роста с ближайшей целью около цены 11 руб.
Спекулятивно тут можно караулить лонги от линии дневного индикатора МА-13 Со стоп-лоссом чуть ниже данного ориентира.
Скорее всего в течении ближайших 2 – 4-х сессий котировки сформируют бычью конструкцию с реализацией к указанному выше ориентиру.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
Совкомбанк смогли откупить от линии дневного индикатора МА-13. Относительно часового графика картинка также позитивная, на что указывает концентрация над линией индикатора МА-13. Ближайшей целью пока выступает цена 10 руб.
Спекулятивно есть сигнал в лонг. Со стоп-лоссом на цене 9,839 руб. Ближайшей целью выступит цены 10 руб. И в течении новой торговой недели котировки вполне могут вернуться к цене 10,25 руб.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
Позитив закрывает торги ростом. Закрепление выше линии часового индикатора МА-13 способствует продолжению роста к цене 1110 руб., около которой проходят ближайшие дневные максимумы.
Спекулятивно (по текущим) есть сигнал в лонг. Со стоп-лоссом на цене 1085 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 1110 руб., и выше.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
Индекс Мосбиржи закрылся на 2322,9 пункта, прибавив за день 0,46%. Размах торгов составил 26,27 пункта — рынок прошёл от 2301,4 до 2327,67, то есть колебание почти в точности равно итоговому приросту.
Индекс РТС, который считается в долларах, вырос заметно сильнее — на 1,06%. Разница объясняется не акциями, а рублём: доллар за день подешевел на 0,19%, и эта валютная переоценка добавила РТС лишний процент сверху того, что видно по рублёвым бумагам.
Суммарный оборот торгов — 92,3 млрд ₽, из которых почти 69 млрд ₽ пришлось на сам индекс Мосбиржи. При этом пятёрка самых оборотистых бумаг забрала 47,3% всего оборота дня — то есть почти половина денег рынка сконцентрирована в считанных именах.
Самая оборотистая бумага дня — $YDEX с оборотом 18,79 млрд ₽, но она же и главный аутсайдер: минус 4,58% за день. Это редкий случай, когда бумага-лидер по деньгам одновременно тащит индекс вниз, а не вверх.
Против Яндекса сыграли сектора. Финансы выросли на 0,98%, строительство — на 1,79%, нефть и газ — на 0,79%, и именно эта широкая поддержка перекрыла просадку технологического сектора, который в итоге потерял 0,46%.
Из отдельных бумаг в плюсе выделяется $PLZL — рост на 2,8% при обороте 3,22 млрд ₽, это весомое движение, а не шум на тонком объёме. $GLRX прибавил 6,81%, но его оборот почти в 13 раз меньше — такой скачок проще объяснить низкой ликвидностью бумаги, чем реальным спросом рынка.
Из 447 торговавшихся бумаг выросли 287, упали 130, и это формально широкий рост. Но вклад $YDEX в оборот настолько велик, что его падение на 4,58% заметно весомее арифметики по количеству зелёных бумаг.
Если убрать рубль и Яндекс из картины, индекс Мосбиржи сегодня двигался за счёт равномерного роста сразу нескольких секторов — финансов, нефти и газа, строительства, — а не одной яркой истории. Это и отличает сегодняшний день от многих предыдущих, где рынок тащила одна-две бумаги.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🔥 Разбор опционной доски $TATN
Цена базового актива 636 рублей. До экспирации 12 дней, так что тета уже не просто шепчет, а уверенно давит на премии: каждый день съедает заметную часть стоимости. Атмосфера на доске спокойная, но с лёгким перекосом: IV гуляет от 26 до 86%. Страйк 625 это наш ATM (подсвечена).
📊 Что нам говорит Улыбка волатильности?
Кривая -улыбка с лёгким перекосом вправо: минимум IV (около 26%) приходится на страйк 600–625, а дальше волатильность уверенно ползёт вверх в обе стороны, но правое крыло чуть круче. На страйке 725 IV уже 38,2%, а на 450 - 85,7%.
Рынок немного больше боится падения, чем верит в мощный рост.
🎯 Точки безубытка
Покупка волатильности (Long):
ATM Стрэддл (страйк 625): премия около 23,07 (11,54 по коллу + 11,53 по путу). Чтобы выйти в ноль, актив должен уйти либо выше 648,07, либо ниже 601,93. То есть нужен ход примерно на ±3,8% за 12 дней.
Стрэнгл (Put 575, Call 675): суммарная премия около 35,3 (35 по путу + 0,3 по коллу). Безубытки 539,7 (вниз) и 675,3 (вверх). Это уже ±15,1% вниз и ±6,2% вверх .
Продажа волатильности (Short):
Короткий стрэддл (ATM 625): собираем премию ~23,07. Максимальная прибыль сразу в кармане, но риск неограничен. Безубытки те же: 601,93 и 648,07. Запас до безубытка около 3,8% в каждую сторону.
Короткий стрэнгл (Put 575, Call 675): премия ~35,3. Безубытки 539,7 и 675,3. Здесь запас уже ±15,1% вниз и ±6,2% вверх \
⚠️ Греки
Theta: 12 дней это «горячая» зона теты. Для продавца это плюс: премия тает быстро. Для покупателя это минус: каждый день «съедает» часть стоимости.
💡 IV против HV
Историческая волатильность (HV) 34,44%. Подразумеваемая (IV) на ATM‑страйке около 26%. То есть IV ниже HV рынок недооценивает будущий риск, и страховка стоит дешевле, чем фактически реализуется движение.
В таких условиях покупка волатильности (Long) имеет положительное математическое ожидание.
Если есть новости или корпоративные события, которые могут резко двинуть цену — лучше не лезть в лонг волатильности без жёстких стопов: в таких условиях «подушка» может не спасти.
1️⃣ По Яндексу $YDEX . Были атаки на дата-центры компании (пострадали Рязанский и Калужский дата-центры). Нюанс тут в том, что в отличие от Озон, складов у которого много, у Яндекса всего 5 собственных дата-центров на территории России.
Характер повреждений до конца не известен. Я пока закладываю убытки от обесценения от 20 до 30 млрд руб. или около 10-16% прибыли 2026 года (считаю так — существенные повреждения одного и средние повреждения другого). Скорее всего, будут косвенные потери, связанные с переносом инфраструктуры в другие дата-центры, последствиями сбоев и т.д.
Здесь есть важные вопросы, на которые у меня пока нет ответа - Яндекс использовал только свои центры или и другие тоже? Мы не знаем, какая часть мощностей выбита и насколько критична это потеря. В России 250+ дата-центров. Если меня читают разработчики – поделитесь, насколько сложно переносить данные на другой сервер? Насколько дорого? И как быстро можно построить дата-центр с нуля?
📉 По итогу я заложил инфраструктурный риск и снизил:
- ожидания по прибыли Яндекса на 30 млрд руб. до 167 млрд руб. в 2026 году
- ожидания по дивидендам за 2П до 110 руб. за акцию (ранее ждал 150 руб.)
- справедливую цену до 4 246 руб. (оценка 10 P/E).
Яндекса в портфеле и стратегиях не было. Покупать пока не планирую.
2️⃣ Лукойл $LKOH объявил дивиденды за 1 пол. 2026 года.
Дивиденды: 535 руб. на 1 акцию.
Доходность: 9,5%.
Последний день перед отсечкой: 8 декабря 2026 года.
Я ждал +-550 руб. на акцию, близко. Нюанс в неустойчивой конъюнктуре, экстраполировать такой дивиденд на годы вперед нельзя. У меня акций Лукойла уже нет, при этом, допускаю, что к дивиденду бумаги могут быть сильнее рынка.
3️⃣ Сбер $SBER отчитался за сентябрь и 9 месяцев.
✔️ Прибыль 9 мес. 2026 = 1 501,5 млрд руб. (+18,2% г/г)
✔️ Прибыль сентябрь 2026 = 168,5 млрд руб. (+12,1% г/г)
Как ждал 2 трлн с прошлой осени, так и жду. Это 44,3 руб. дивидендов на 1 акцию, доходность 15,7%.
4️⃣ Сегодня у 4 компаний закрытие реестра по дивидендам (последний день, когда можно купить акции перед дивидендами).
• Т-Технологии $T (за 2 кв.) = 4,7 руб. (дох. 1,8%)
• Новатэк $NVTK (за 1 пол.) = 35,5 руб. (дох. 3,4%)
• Норникель $GMKN (за 1 пол.) = 1.85 руб. (дох. 1,6%)
• Новабев $BELU (за 1 пол.) = 8 руб. (дох. 3,1%)
Две интересные компании в этом списке есть, в портфеле у меня есть одна, в отсечку по ней иду.
Гибель бизнеса. Как не сломаться?
После вчерашнего поста про удары на ЦОД $YDEX пришел вот такой грустный комментарий.
Одно дело, когда ты большой и сильный, как $YDEX , а другое дело, когда ты обычный предприниматель (чаще всего ИП) и ты уже герой, что рискнул делать свое, что тебе удавалось как-то это дело развивать. Для такого обычного ИПшника Бизнес может рухнуть за 1 день и тут главное не сломаться.
У меня так было несколько раз:
в 2017, когда водитель нашего тягача уронил 40 футовый контейнер с куриными лапами - это был колоссальный ущерб для нас, мы практически год еще работали «бесплатно», чтобы это закрыть.
Потом 2020, когда мы только набрали ипотек с прицелом уйти в посуточную аренду и в итоге КОВИД… и у тебя долги по ипотекам, гостей нет, а все меры поддержки для тебя не работают, не подпадаешь под те или иные условия. Тут тоже пришлось стиснуть зубы и затянуть пояса, нас спасло только то, что продолжалось снабжение (тягачи возили контейнера), пока все сидели на карантине.
Потом 2022, полное отсутствие гостей, падение контейнерных перевозок в моменте на 90%, и да сих пор восстановления не происходит. И маржин колл на 8млн + заблокированы Американские активы. Единственное, что остановливало меня от выхода в окно с 19 этажа - это беременность. С тех пор мы продолжаем жить где-то по инерции в надежде, что наступит светлое будущее, но пока не наступает( чтобы как-то жить взяли кредит в фонде поддержки бизнеса, открыли столярку- это помогло на год, но потом люди стали сильно экономить и мебель на заказ не покупают.
Потом была попытка открыть кафе-пекарню по франшизе, но нас кинули. Уныние нарастает, но я знаю только одно- что если сдаться, то лучше точно не будет, поэтому ищем возможности и верим, что «если долго мучиться, что-нибудь получится!».
Как вы выходите из таких ситуаций? $YDEX $SBER $LKOH
С 7 октября группа Совкомбанка увеличила плановый выкуп акций $SVCB с 2 до 3 млрд рублей в квартал. За третий квартал выкуплено ровно 2 млрд — по плану. Мотив менеджмент называет прямо: оценка занижена. На 1 октября акция стоила 9,40 ₽ при капитале 19,0 ₽ на акцию по МСФО — 0,49 балансовой стоимости. Лента понесла бумагу в идеи недели. Прежде чем нести за ней, разберём слово «выкуп» так же, как «возврат» у МТС: по вопросам, а не по интонации.
Вопрос первый: кто выкупает. Не сам банк. Программа с 20 июня идёт через дочернюю «Совкомбанк страхование жизни», за счёт её собственных средств, в биржевом стакане по алгоритму и не больше 10% среднедневного оборота в день. Акции не исчезают — переезжают из рынка внутрь группы. Для арифметики «на акцию» это первая развилка: бумага у дочки — не то же самое, что бумага погашенная.
Вопрос второй: что с акциями дальше. Здесь ответ в документах ещё предстоит найти. Если выкупленное гасят — акций становится меньше, и каждая оставшаяся получает больше прибыли и капитала; покупка ниже балансовой стоимости при этом — арифметический подарок оставшимся. Если пакет остаётся квазиказначейским — акции могут вернуться на рынок, пойти на мотивацию менеджмента или в сделку. Это другой жанр: выкуп без погашения — поддержка котировки, а не возврат капитала. Слово одно, экономика разная.
Вопрос третий: по какой цене относительно капитала. 0,49 балансовой — это рубль капитала за сорок девять копеек при рентабельности капитала за полугодие 21,1%. Для оставшихся акционеров выкуп ниже капитала создаёт стоимость математически — с условием из второго вопроса: математика работает на погашенных акциях.
Вопрос четвёртый: сколько это на самом деле. Три миллиарда в квартал звучат весомо, но менеджмент сам летом говорил: из-за размера free-float сумма выкупа, нужная для восстановления цены, может быть небольшой. Переведём: когда свободных акций мало, даже умеренный алгоритм в стакане двигает котировку. Выкуп здесь работает на цену заметнее, чем на капитал, — и часть роста, которому радуется лента, купила сама группа.
Урок шире одной бумаги. «Выкуп» — слово из пресс-релиза, «погашение» — слово из решения акционеров; второго без первого не бывает, первое без второго — сколько угодно. У МТС в новой дивполитике 30% «возврата» тоже выкуп, и к нему те же четыре вопроса. А в ленте уже отмечали скромный запас капитала у банка — выкуп его не пополняет: деньги группы идут на акции, а не в капитал. Это вторая сторона той же монеты, и она не отменяет первую.
🤖 ИИ-часть: четыре вопроса за пятнадцать минут. Соберите пресс-релиз о выкупе, последнее раскрытие о программе и полугодовую отчётность и отдайте нейросети: «По этим документам ответь на четыре вопроса с указанием страницы и цитаты: кто юридически выкупает акции; сколько выкуплено в штуках и какая это доля от акций в обращении; что по документам происходит с выкупленными акциями — погашение, казначейский пакет, мотивация, или судьба не раскрыта; какова цена выкупа к балансовой стоимости на акцию. Пятой строкой сравни объявленный объём и фактический по кварталам. Если ответа в документах нет — пиши „не раскрыто“, не додумывай». Пункт «не раскрыто» — самый важный: отсутствие ответа тоже ответ.
Честно. Менеджмент, покупающий свои акции в стакане за полцены капитала, — сигнал, который трудно подделать, и он сильнее любой презентации. Но сигнал — не гарантия: низкая оценка бывает заниженной, а бывает заслуженной, и отличить одно от другого помогут отчётность и запас капитала, а не четыре вопроса. Статья не про «брать или нет». Она про то, что радоваться слову «выкуп» рано, пока не найдено слово «погашение».
👇 Проверьте по своим бумагам: у каких эмитентов из портфеля объявленный выкуп закончился погашением, а у каких акции так и лежат казначейским пакетом годами? Соберём народный реестр — он полезнее любой презентации
Не инвестиционная рекомендация
Энергия для воздушных гаваней: «Европейская Электротехника» обеспечивает комплексную поставку НКУ для модернизации аэропортовой инфраструктуры.
В 2025–2026 годах «Европейская Электротехника» (ОМЗ Перспективные технологии) реализует масштабную программу поставок низковольтных комплектных устройств (НКУ) для строящихся и реконструируемых аэровокзальных комплексов в различных регионах страны. Эти решения призваны обеспечить бесперебойную работу критически важных систем жизнеобеспечения аэропортов и высокий уровень безопасности пассажиров.
📊 Ключевые цифры:
За два года поставлено более 115 единиц современного электрощитового оборудования.
🛠 Что поставлено и какие задачи решает:
Оборудование адаптировано под специфику аэропортов:
1. Щиты распределительные и силовые — надежное распределение энергии между системами жизнеобеспечения, вентиляции и кондиционирования.
2. ВРУ и щиты АВР — критически важный элемент: автоматическое переключение на резерв за доли секунды для бесперебойной работы диспетчерских, навигации и освещения ВПП.
3. Щиты управления освещением — программно-аппаратные комплексы для световых сценариев в терминалах и снижения энергопотребления.
4. Щиты ИБП — защита чувствительного оборудования от скачков напряжения.
📍 География поставок:
Амурская, Мурманская, Оренбургская области и Республика Абхазия. Опыт логистики — от западных границ до Дальнего Востока.
✅ Преимущества для заказчиков:
• Проектирование под конкретный объект (мощность от 40А до 400А).
• Собственная аттестованная электролаборатория до 110 кВ с полным циклом испытаний.
• Масштабируемость и поэтапная поставка (синхронизация с графиком стройки).
• Соответствие всем отраслевым регламентам безопасности.
Участие в модернизации аэропортовых комплексов подчеркивает вклад «Европейской Электротехники» в развитие транспортной доступности и авиационной мобильности регионов. Компания готова предложить аналогичные решения для любых объектов транспортной и гражданской инфраструктуры, где требуются надежность, инновационность и строгое соблюдение сроков.
"Яндекс":
Мы договорились с Selectel, К2Cloud и VK Cloud об ускоренном размещении данных и сервисов наших клиентов, пострадавших от атак БПЛА на дата-центры. Были выделены дополнительные команды специалистов, предложили гибкие финансовые условия и упростили подключение, чтобы клиенты могли перенести свою инфраструктуру без лишней бюрократии
В «Яндексе» вообще понимают, что такое информационная безопасность?
Само по себе решение правильное. Бизнес не должен останавливаться из-за повреждения инфраструктуры. Для этого и существуют резервные мощности, облачные провайдеры и механизмы аварийного восстановления.
Но возникает элементарный вопрос: зачем публично перечислять компании, к которым будет переноситься инфраструктура пострадавших клиентов?
В «Яндексе» всерьёз считают, что противник наносит удары исключительно по объектам самой компании? Или полагают, что инфраструктура других участников рынка облачных услуг находятся вне зоны интересов противника?
Разумеется, названия Selectel, К2Cloud и VK Cloud ни для кого не секрет. Это крупные игроки рынка, информация о которых общедоступна. Однако одно дело — знать о существовании провайдера. Совершенно другое — получать публичное подтверждение того, что именно с ним выстраивается схема восстановления инфраструктуры после атак.
Никакой необходимости раскрывать конкретных партнёров в подобном сообщении нет. Достаточно было довести клиентам информацию по закрытым каналам.
Но корпоративный PR, похоже, оказался важнее элементарной информационной сдержанности. Иногда профессионализм заключается не в том, чтобы рассказать как можно больше, а в том, чтобы вовремя промолчать.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!
Совет директоров Лукойла рекомендовал выплатить за девять месяцев 2026 года дивиденды в размере 535 рублей на акцию.
2026 год стал настоящим испытанием на прочность для многих инвесторов. Пока индекс Мосбиржи демонстрирует волатильность и снижение (по итогам 9 месяцев индекс потерял около 18–29% в зависимости от точки отсчета), отдельные бумаги показали просто катастрофическую динамику.
Вот анализ рыночных данных.В составе список главных аутсайдеров рынка с начала года. ⚠️ Спойлер: единой отраслевой логики здесь нет, но есть общие черты – высокие долги и операционные кризисы.
🏆 Топ-7 главных разочарований 2026 года (с начала года):
1️⃣ ЕвроТранс (EUTR).–84%
Абсолютный лидер антирейтинга. Топливный оператор, в акциях которого негатив накапливался последовательно на фоне ухудшения фундаментальных показателей.
2️⃣ Лензолото (LNZL).–79,9%
Бумага рухнула с ₽6280 до ₽1260. Компания столкнулась с глубокими структурными проблемами, из-за которых инвесторы фактически потеряли доверие к эмитенту.
3️⃣ Самолёт (SMLT)–76%
Крупный девелопер занял второе место в антирейтинге. Давление на котировки оказывали слухи об отмене части проектов и растущая долговая нагрузка в условиях высоких процентных ставок.
4️⃣ IVA–63%
Производитель отечественных автомобилей столкнулся с трудностями масштабирования и вопросами к финансовой устойчивости бизнеса.
5️⃣ Полюс (PLZL).–60%
Даже крупнейший золотодобытчик не стал «тихой гаванью». Акции находятся под давлением из-за специфики сектора и общих макроэкономических факторов.
6️⃣ Делимобиль (CARSH).–59%
«Заблудившийся каршеринг». Компания страдает от чрезмерной долговой нагрузки и жесткой конкуренции на рынке мобильности, что сильно давит на маржинальность.
7️⃣ Алроса (ALRS).–56%
Алмазодобывающая монополия продолжает испытывать давление из-за сложностей со сбытом и структурной перестройки логистических цепочек.
💡 Главные выводы для инвестора:
- Долг убивает: Компании с высокой долговой нагрузкой (как «Делимобиль» или «Самолёт») страдают первыми в условиях дорогих денег.
- Не ловите «падающие ножи»: Попытки усредниться в таких бумагах на пути вниз часто приводят к кратному увеличению убытков.
- Диверсификация спасает: Наличие в портфеле защитных активов (облигации, золото, фонды денежного рынка) существенно смягчило бы удар по капиталу в этом году.
⚠️ Дисклеймер: Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты, упомянутые в посте, могут не подходить вашему инвестиционному профилю. Всегда проводите собственный анализ (DYOR).
#антирейтинг #падениерынка #убытки #фондовыйрынокРФ #финансоваяграмотность #личныефинансы
#ЕвроТранс #Самолет #Делимобиль #Алроса #Полюс #Лензолото #IVA
09.10.2026г.
Сегодня под ударом оказался второй дата-центр компании в Калуге. Вчера уже был инцидент с рязанским ЦОДом.
✍🏻 Что произошло:
Повреждено оборудование. Ситуация эмоционально критическая.
Но по бизнесу:
Основная инфраструктура Яндекса продолжает работать стабильно.
Львиную долю выручки компания собирает без перебоев (такси и другие «лёгкие» сервисы почти не зависят от вычислительных мощностей).
Поиск и реклама требуют больше ресурсов, но у Яндекса есть запас прочности: он прибыльная и маржинальная компания.
При необходимости можно арендовать мощности у конкурентов или использовать зарубежные площадки (например, Казахстан). 
🔹 взгляд: Ситуация негативна, но влияние на выручку пока оценивается как не критическое.
Будут издержки из-за удорожания аренды и строительства новых ЦОДов, но фундаментально бизнес способен выдержать эти удары.
Как вы считаете, стоит ли сейчас продавать акции Яндекса или лучше дождаться более ясной картины последствий?
$YDEX #новости #инвестиции #аналитика #трейдинг $IMOEX #базарразбор
Акции Яндекса падают второй день подряд и потеряли за это время уже 7% в цене $YDEX. Разбираемся, что случилось и какие масштабы у проблемы 👇
🔍 В чём причина
В ночь на 8 октября атаке БПЛА подвергся дата-центр в Сасово Рязанской области. Начался пожар, пострадавших нет, но площадка полностью остановилась. Это одна из зон доступности Yandex Cloud, ru-central1-b
Под утро 9 октября был атакован ЦОД в Калуге, где несколько модулей полностью выведены из строя. Сроков восстановления компания не называет, а возможность вернуть оборудование в строй пока не подтверждает
⛔️ Сбои в работе сайтов
В четверг это почувствовал на себе весь Рунет. Проблемы с доступом были у многих компаний из разных отраслей. Причина в том, что Яндекс не только хранит собственные сервисы, но и сдаёт серверы в аренду для бизнеса
Часть нагрузки сейчас переведена на другие ЦОДы и резервные мощности, затронутые данные восстановили из бэкапов. Клиентам Cloud отдельно советовали переносить нагрузку в другие зоны доступности. Но только бэкапы клиентов в облаке были делом самих клиентов. Кто не настроил копирование, столкнулся с проблемами
💸 Масштаб ущерба
Сасово открыли в 2014 году, мощность там до 12 МВт, инфраструктура на десятки тысяч серверов. Тогда на него потратили около 2,7 млрд ₽ плюс ещё 700 млн после. Допустим, замена оборудования и восстановление площадки обойдутся в 1,5-3 раза дороже оригинала, то есть 5-10 млрд ₽
В Сасово стоят два из трёх суперкомпьютеров Яндекса, «Ляпунов» и «Червоненкис», на них обучают нейросети. Что с ними сейчас, неизвестно. Если железо погибло, восстановить его быстро будет сложно. Чем это обернётся, станет ясно, когда Яндекс официально объявит об ущербе
💰 За первое полугодие выручка Яндекса составила 759 млрд ₽. Облако и офисный пакет вместе принесли 28,9 млрд за полугодие. Это меньше 4% выручки группы, около 5 млрд в месяц. Даже если представить, что B2B-блок целый месяц ничего не приносит, для Яндекса это не самая заметная величина. Основной бизнес на ЦОДах Сасово и Калуги не держится
Сам по себе ущерб в деньгах относительно масштаба компании сейчас небольшой, но инвесторы закладывают риск, что атаки продолжатся и дальше. Именно так и было с Ozon летом
📊 Чего ждать дальше
В позитивном сценарии Яндекс сообщает, что мощностей хватает, сервисы вернулись, потери исчисляются несколькими миллиардами. Акции тогда быстро могут отыграть падение
В нейтральном сценарии Яндекс решает не возвращаться на прежние площадки и рассыпать мощности по множеству мелких ЦОДов, с защитой и избыточностью. Примерно так поступил Wildberries летом, но это выходит дороже и дольше
Один процентный пункт маржи при выручке около 1,5 трлн в год равен примерно 15 млрд. Сейчас маржинальность по скорректированной EBITDA составляет 23%. Если новая архитектура и охрана съедят 1-2 п. п., это 15-30 млрд в год, то есть 4-9% от годовой цели по EBITDA. Неприятно, но не катастрофа
В плохом сценарии удары продолжаются и по другим площадкам. Тогда проблема перестаёт быть проблемой одного Яндекса
📍 Сейчас стоит дождаться официальных заявлений Яндекса про судьбу оборудования в Сасово и Калуге, а далее посмотрим отчёт за третий квартал и, главное, стоит следить за новыми ударами. Если их не будет, два этих дня останутся неприятным эпизодом
Полезная информация — 👍
📱 Переходите в приложение БАЗАР
Сегодня вышли операционные и финансовые результаты Сбербанка по РСБУ за сентябрь. Банк продолжает из месяца в месяц демонстрировать сильные финансовые результаты, не смотря на постепенно ухудшающуюся ситуацию. В посте рассмотрим их более подробно. Также напомню, что график по кредитованию будет в комментариях.
👉 Операционные результаты:
— Розничный кредитный портфель вырос на 1,9% за месяц или на 10,0% с начала года (без учета секьюритизации ипотечных и потребительских кредитов) и составил 20,3 трлн руб. В сентябре Сбер выдал максимальный с начала года объем кредитов на 742 млрд руб. на фоне роста выдач в ипотечном кредитовании из-за изменения условий льготной ипотеки с 1 октября 2026 года;
— Корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,2% за месяц или на 6,6% с начала года (без учета валютной переоценки) до 32,8 трлн руб. За месяц корпоративным клиентам было выдано кредитов на 2,5 трлн руб.;
— Качество совокупного кредитного портфеля согласно пресс-релизу ухудшилось на 0,1 п.п. и дошло до 3,0%.
👉 Финансовые результаты:
— Чистые процентные доходы выросли на 19,4% по сравнению с прошлым сентябрем на фоне роста объема работающих активов, продемонстрировав результат в размере 327,3 млрд руб.;
— Чистые комиссионные доходы сократились на 7,2% до 58,7 млрд руб. В сентябре на динамику данного показателя продолжило оказывать влияние изменение системы тарификации транзакционных сервисов;
— Чистая прибыль по итогам периода составила 168,5 млрд руб. Это на 12,1% больше, чем в прошлом году и самый высокий показатель для сентября за последние годы.
👉 Мой комментарий:
1. В сентябре объем выдачи корпоративного кредита увеличился на 1,2%. Это ниже, чем в предыдущие периоды, однако, совокупные темпы прироста значительно выросли и за 8 месяцев составили 6,6%. Основной прирост пришелся на последние месяцы, что, в том числе, стало одним из аргументов Центрального Банка за сохранение ставки на текущем уровне. Розничное кредитование значительно ускорило темпы прироста. увеличившись на 1,9%. Темпы прироста данного сегмента остаются высокими, но в сентябре действовал разовый фактор в виде значительного увеличения выдач ипотечных кредитов. Во второй половине октября и ноябре следует ожидать обратный эффект;
2. Качество кредитного портфеля по итогам сентября добралось до отметки в размере 3,0%, которую Сбер стойко удерживал на протяжении последних нескольких месяцев. Как писал ранее, негативная тенденция сохраняется, пусть и с некоторыми паузами. Пока ситуация контролируемая, но отчетливо видно, что банк не может сдержать тенденцию, лишь замедлить темп. О данной тенденции сегодня рассказал и Тарас Скворцов. Он заявил, что банк наблюдает ухудшение финансового состояния корпоративных клиентов и больше выходов на просрочку;
3. Чистый процентный доход после двух месяцев падения, продемонстрировал два месяца роста, чем меня несколько удивил (с хорошей стороны). Вопреки моим ожиданиям, Сбер каким-то образом сумел вернуть показатель к пиковым значениям. Хотя топ-менеджмент ранее заявлял, что пик процентной маржи пройден;
4. Прибыль, скорректированная на резервы, по итогам сентября продемонстрировала среднее значение в рамках последних двух лет. Сам объем резервов, созданных в сентябре оказался значительно ниже по сравнению с предыдущими периодами. Предполагаю, что это может быть связано с прохождением пика заявок от селлеров на реструктуризацию кредитов. о которой сегодня рассказал Тарас Скворцов.
Резюмируя, Сбербанк хорошо прошел 9 месяцев 2026 года. Компания оценивается довольно дешево, НО, постепенно продолжают усугубляться неприятные аспекты в виде роста доли просроченной задолженности и объема резервирования.
❤️ Надеюсь, что пост был для вас полезен. Не забывайте ставить реакции и оставлять комментарии!
_____
👉 Подписывайтесь на мой Телеграм-канал, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
$SBER $SBERP
#БАЗАРразбор
Здесь, конечно нужно отметить эффект случайности. В частности новый прилёт в ЦОД Яндекса.
Тем не менее, я отработал, так как хотел. Закрыл 50% по достижению цели и далее после каждого +1R, закрывал 25%. Таким образом, сделка принесла мне +3,75R и окупили почти 4 стоп-лосса.
В венчурной среде и b2b-сегменте принято транслировать глянцевый «успешный успех» и абсолютное бесстрашие. Однако под капотом крупных международных проектов часто скрывается один и тот же негласный кризис: парализующий страх перед выходом на новый уровень ответственности.
Каждый второй амбициозный лидер проживает жесткий внутренний раскол. С одной стороны, его Творческий потенциал требует власти, влияния и создания глобальных экосистем. С другой — его эго испытывает колоссальный операционный стресс перед переходом от безопасной «теплицы» (где всё под контролем) к открытому рынку, где приходится управлять живым, непредсказуемым человеческим активом.
Почему возникает этот тупик и как работает этот ментальный блок?
🌟 Иллюзия тотального контроля
Разработчики и линейные специалисты привыкли работать с неодушевленным материалом: кодом, железом или сухими таблицами. Там алгоритм понятен. Но когда проект вырастает в международную архитектуру, лидер сталкивается с тем, что главным ресурсом становятся живые люди. Мозг, обладающий пространственным мышлением, мгновенно просчитывает риски человеческого фактора на 10 шагов вперед. Возникает паника ума: «Как контролировать то, что по определению хаотично?».
🌟 Страх «одиночества на вершине»
Лидеру кажется, что весь вес международной махины, юридические шторма, b2b-договоры и питчи перед инвесторами лягут исключительно на его плечи. Это ловушка дефицитного мышления старой школы найма.
В Новой экономической модели этот страх снимается через принцип психологического резонанса и дуальное партнерство. Сильный CEO (Продюсер смыслов) не должен кодить или бегать с бумажками — он делит ответственность со зрелым СТО (Архитектором технологий). Один держит Душу и ценность продукта, второй — Экономику и безопасность системы.
🌟 Интеллектуальный предохранитель
Если человек вообще ничего не боится — это маркер плоского мышления и «ложного директора», который не видит рисков и неизбежно приведет стартап к раннему распаду. Страх перед масштабом — это признак мега-интеллекта. Вы боитесь власти только потому, что осознаете реальную ценность и вес того, что собираетесь развернуть на Земле.
__________________
Не нужно ждать момента, когда страх исчезнет. Истинное управление начинается в точке, где лидер открыто признает свой стресс, закрывает границы от внешнего информационного шума, берет сильного технического партнера и делает первый системный шаг.
Власть принадлежит тем, кто умеет переводить ментальный хаос в ледяное спокойствие и четкие бизнес-алгоритмы.
Учитывая текущую ситуацию, небольшое вступление к посту:
🔸️ Данный пост строится только на тех фактах, которые представлены в СМИ, никакие догадки и домыслы, негативно влияющие на движение акций не представлены
У $YDEX непростые дни: после атаки БПЛА на площадку в Сасово Рязанской области 8 октября появились сообщения о повреждении инфраструктуры дата-центра в Калуге 9 октября.
Почему это важно?
🔸️ В Сасово произошёл пожар, работа дата-центра остановлена. Масштаб ущерба и возможность восстановления оборудования оцениваются.
🔸️ Площадка связана с инфраструктурой Yandex Cloud и вычислительными мощностями для задач ИИ.
🔸️ После инцидента возникли перебои у некоторых сервисов Яндекса и клиентов облачной платформы. Нагрузка переключалась на другие зоны, но полностью избежать проблем не удалось.
📉 Что с акциями Яндекса?
Бумаги снижаются второй день подряд. 8 октября акция закрылась около ₽3 577, а 9 октября в ходе торгов опускалась примерно до ₽3 440.
Это снижение примерно на 6% от закрытия 7 октября.
Что это значит для инвестора?
Я бы пока не спешил ловить падающий нож.
❗️ Главные риски — стоимость замены оборудования, сроки восстановления, дополнительные расходы и возможное влияние на клиентов Yandex Cloud❗️
При этом точный финансовый ущерб пока не установлен. Поэтому говорить, что инвестиционная история Яндекса изменилась, преждевременно.
👨🏼🏫 Мой вывод: сейчас важнее не само падение акций, а то, насколько быстро компания восстановит инфраструктуру и сможет ли ограничить последствия для бизнеса.
— Если ущерб окажется ограниченным, реакция рынка может быть чрезмерной.
— Если проблемы затянутся, инвесторам придётся пересматривать риски.
А вы что думаете по Яндексу:
Падение — повод присмотреться к покупке или пока лучше дождаться официальной оценки ущерба?
Российский фондовый рынок в этом году падает и бьется, как пьяница об асфальт. MOEX превратился в Помоекс. Но даже на фоне общего снижения котировок выделяются отдельные элементы эмитенты, которым еще больше не свезло. РБК выделило 10 компаний, которые принесли убыток более 50%. В конце открою тайну, какие из компаний есть у меня.
Вот список лузеров в порядке увеличения отрицательного роста 👇
В текущем году Группа Ренессанс страхование урегулировала восемь крупных страховых случаев по загородной недвижимости - общая сумма компенсаций составила 131,2 млн рублей.
Все компенсации были оперативно перечислены по риску «пожар» владельцам частных домов.
Наиболее значительная выплата, свыше 40 млн рублей, была направлена владельцу дома в Богородском округе Московской области. Причиной пожара стал аварийный режим работы электросети. Похожие обстоятельства - неисправность электросети или электрооборудования - легли в основу большинства остальных случаев. Так, 22,5 млн рублей компания выплатила по пожару в Свердловской области, 12,5 млн - за сгоревший дом в Республике Алтай, 10,4 млн - в Ленинградской области.
Особый случай произошел в Челябинской области, где огнем были затронуты сразу два объекта, по ним компания перечислила 24,2 млн рублей. В материалах дела наиболее вероятной причиной назван поджог неустановленным лицом. Еще две существенные выплаты пришлись на Московскую область (9,5 млн рублей) и Владимирскую область (12 млн рублей).
«Страхование не способно предотвратить бедствия, оно дает ответ на другой, не менее важный вопрос: за счет какого заранее сформированного источника будет оплачиваться восстановление. Именно эту функцию и реализует наша компания, помогая людям, справляться с финансовыми последствиями непредвиденных событий. Пожары в загородной недвижимости - один из самых тяжелых по последствиям рисков для клиентов. При этом во многих случаях причиной становится проблема, которую можно предупредить. Аварийный режим электросети - это риск, который снижается своевременной проверкой и обновлением проводки. Важно помнить, что превентивные меры против пожара всегда полезны и эффективны: регулярный осмотр оборудования, контроль состояния электросети и простые правила безопасности заметно уменьшают вероятность трагедии. Наша задача - не просто исполнить обязательства, а помочь людям быстрее вернуться к нормальной жизни. Поэтому мы уделяем особое внимание скорости урегулирования, все восемь крупных убытков этого года были закрыты оперативно и с минимальным документооборотом», - отмечает директор департамента Группы «Ренессанс Страхование» Артем Искра.
📌 Brent подешевела до $102,93 за баррель, что на $1,35 (1,29%) ниже, чем на закрытие предыдущих торгов
📌 Рубль утром слегка опускается в паре с юанем на фоне дешевеющей нефти. Курс юаня составил 12,6825 руб. (+0,35 коп. к уровню предыдущего закрытия)
📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию ростом индексов МосБиржи и РТС на 0,2%
#разборРСБУ $SBER за 9 месяцев
Чистая прибыль выросла на 18,2% г/г — до 1,50 трлн руб., рентабельность капитала — 23%. Отличный результат. Что тут сказать )
Если помните, сколько в прошлом году было переживаний из-за результатов Сбера в 2026-м, особенно на главном шоу «Хомяки не спят», то становится немного жаль тех, кто поддался и распереживался. Впрочем, теперь переживают за 2027-й. Обычная практика: каждый год одно и то же, а Сбер всё растёт и растёт. Но вернёмся к свежим цифрам.
Из хорошего выделю два момента. Чистые процентные доходы выросли сразу на 24,1%, до 2,77 трлн руб. Кредитование тоже растёт: розничный портфель с начала года +10%, ипотека +11,3%. Такие темпы ЦБ вряд ли порадуют. Всё-таки Сбер — это больше половины рынка розничного кредитования. Лучшая половина, конечно ) Но для нас как акционеров Сбера цифры отличные.
Второй момент — эффективность. Отношение операционных расходов к доходам остаётся всего 26%. Сбер отлично конвертирует масштаб бизнеса в прибыль.
Из негативного бросается в глаза рост расходов на резервы и переоценку — сразу на 41,4%, до 581 млрд руб. Это много, но у Сбера пока всё под контролем: стоимость риска — 1,4%, доля просрочки за месяц практически не изменилась и составляет 3%, норматив достаточности общего капитала Н1.0 — 13,2% при базовом минимуме 8%.
А вот по другим банкам за резервами я бы следил внимательнее. У Сбера огромный запас рентабельности и капитала, а у менее эффективных игроков такой рост резервов будет заметно сильнее бить по прибыли и, как следствие, по дивидендам.
Кстати, по дивидендам Сбера. Если просто экстраполировать прибыль за 9 месяцев на весь год, получаем около 2 трлн руб. При выплате 50% это примерно 44 руб. на акцию, или около 15,5% к текущей цене. Расчёт ориентировочный: дивидендная база — прибыль группы по МСФО, поэтому РСБУ здесь лишь ориентир.
$SBER у меня остаётся максимальной долей портфеля. Из года в год банк показывает хорошие темпы роста, высокую рентабельность и стабильно делится прибылью с акционерами. Я не знаю, какие ещё нужны аргументы, чтобы иметь его в портфеле. Разумеется, не забывая, что диверсификация — мастхэв.
---
Частный инвестор, автор канала «Ричард Хэппи», бесплатных курсов по облигациям и дивидендным акциям, а также стратегий автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги».
$BELU отчиталась по операционным результатам за 9 месяцев. И после довольно слабого первого полугодия динамика приятно удивила.
Общие отгрузки выросли на 4,3% г/г, до 10,9 млн дал. Собственные бренды +3,7%, импортные +6,6%. Для сравнения: по итогам первого полугодия общие отгрузки ещё падали на 5,8%. Получается, отдельно в III квартале рост был примерно на четверть г/г — правда, тут помогает низкая база после прошлогодней кибератаки. Но результат всё равно достойный.
Особенно интересны результаты на фоне самого рынка. За первое полугодие розничные продажи алкоголя без пива, сидра и т. п. в России снизились на 0,7% г/г, а за январь–август весь алкогольный рынок в натуральном выражении — на 2%. Статистики продаж за 9 месяцев пока нет, но производство тоже в минусе: весь алкоголь −1,8%, крепкий алкоголь −6,1%, водка −6,7%, коньяк −13,5%. То есть $BELU плывёт против течения и делает это хорошо.
Самое интересное в ВинЛабе. Продажи за 9 месяцев +24%, трафик +14,6%, средний чек +8,1%. LFL-продажи выросли сразу на 19,9%. При этом магазинов сейчас 2 222 против 2 225 на конец июня. То есть сеть сейчас растёт не за счёт новых точек, а лучше монетизирует существующие. Онлайн-оборот прибавил ещё 26,2%, а число заказов через маркетплейсы — 43%.
Премиум тоже хорошо себя чувствует: Beluga +65%, Orthodox +131%, «Архангельская» +49%. Рост доли премиальных продаж обычно в плюс для маржинальности бизнеса.
Операционно III квартал выглядит сильно лучше первого полугодия. Для нас, конечно, интереснее, насколько этот рост конвертируется в прибыль. За полугодие EBITDA выросла на 9%, а чистая прибыль снизилась на 38%. Если во второй половине года подтянется и низ отчёта, история станет заметно интереснее.
В портфеле $BELU у меня есть в небольшой доле.
---
Частный инвестор, автор канала «Ричард Хэппи», бесплатных курсов по облигациям и дивидендным акциям, а также стратегий автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги».
