$RU000A109NA8
Эмитент: ООО «СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг».
Отрасль: лизинг.
1. Основные параметры
Дата выпуска: 27 сентября 2024 года.
Дата погашения: 10 марта 2028 года.
Номинал: 620 рублей.
Объём выпуска: 500 000 облигаций, общая сумма — 310 млн рублей.
Тип купона: фиксированный.
Ставка купона: 24 % годовых.
Размер одного купонного платежа: варьируется в зависимости от даты выплаты и текущего номинала (из‑за амортизации). Например, выплата 20 апреля 2026 года составила 12,62 рубля.
Периодичность выплат: 12 раз в год (ежемесячно).
Наличие амортизации: да. Погашение номинала происходит частями вместе с купонными выплатами. График амортизации: 2 % от номинала ежемесячно.
Оферта: отсутствует.
Текущая рыночная цена (на 27 апреля 2026 года): около 102,37 % от номинала, что составляет примерно 634,69 рубля.
2. Доходность и ценовые показатели
Доходность к погашению (YTM): по данным на апрель 2026 года, составляла около 23–26 % годовых. Точное значение зависит от текущей цены и накопленного купонного дохода (НКД).
Доходность к ближайшей оферте: не применима, так как оферта отсутствует.
Динамика цены за последние 6 месяцев: по данным на апрель 2026 года, цена облигации колебалась в районе 100–102 % от номинала. Для точного анализа тренда требуется доступ к историческому графику котировок.
3. Риски
Кредитный риск. У эмитента нет рейтингов от крупных рейтинговых агентств. Внутренние рейтинги (например, от УК «ДОХОДЪ») присваивают бумаге рейтинг B (3 из 10). Долговая нагрузка и покрытие процентов не раскрываются.
Процентный риск. Дюрация облигации — около 1,01 года. Спред к бенчмарку не указан, но высокая ставка купона (24 %) предполагает повышенную чувствительность к изменениям рыночных ставок.
Ликвидный риск. Коэффициент ликвидности по данным УК «ДОХОДЪ» — 36,5 из 100. Медианный дневной оборот — около 0,17 млн рублей. Низкая ликвидность увеличивает риск сложностей при продаже бумаги.
Прочие риски. Зависимость от состояния лизингового портфеля эмитента. Риск ухудшения финансового положения компании, что может повлиять на способность обслуживать долг.
4. Макроэкономический контекст
Влияние ключевой ставки ЦБ РФ. При повышении ключевой ставки стоимость облигации может снижаться, так как её фиксированный купон становится менее привлекательным по сравнению с новыми выпусками. При снижении ставки — наоборот.
Отраслевые тренды. Состояние рынка лизинга зависит от экономической ситуации, спроса на технику и автомобили, регуляторных изменений. Риски включают замедление экономики, рост конкуренции, изменения в налоговом регулировании.
Валютные риски. Не применимы, так как облигация номинирована в рублях, а деятельность эмитента не связана с существенной долей валютных операций.
5. Рекомендации и стратегия
Тип инвестора. Облигация подходит для агрессивных инвесторов, готовых принимать высокий кредитный риск ради повышенной доходности.
Оптимальная доля в портфеле. Не более 5–10 %, учитывая кредитный и ликвидный риски.
Горизонт инвестирования. До погашения (10 марта 2028 года), так как оферта отсутствует.
Тактика. Держать до погашения, если инвестор уверен в стабильности эмитента. Хеджирование рисков может быть затруднено из‑за низкой ликвидности.
Способы хеджирования рисков:
- диверсификация портфеля за счёт включения облигаций с разными кредитными рейтингами и отраслями;
- мониторинг финансового состояния эмитента;
- использование стоп‑лоссов при значительном ухудшении рыночных условий.
6. Итоговый вывод
Рекомендация: покупать с осторожностью.
Облигация привлекательна высокой доходностью, но требует тщательного анализа кредитоспособности эмитента и готовности к высокому уровню риска.
Ключевые факторы:
- высокая доходность (YTM около 23–26 % годовых);
- ежемесячные купонные выплаты;
- низкая ликвидность и отсутствие кредитного рейтинга;
- риск ухудшения финансового состояния эмитента.
Главный риск, который может изменить рекомендацию: ухудшение финансового положения ООО «СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг», что может привести к дефолту или снижению способности обслуживать долг.
