Я изучил свежую статистику ЦБ — и там исторический рубеж. Объем средств граждан на банковских счетах и вкладах впервые дошёл до ₽67 трлн. Такого не было ни разу за всю историю наблюдений.
На первый взгляд — отличная новость. Но для инвестора важнее не сам рекорд, а причины и последствия.
📊 Почему произошёл такой скачок
Только за декабрь прирост составил около ₽3,6 трлн — это очень сильное движение за один месяц. Основные драйверы понятны:
🔹 выплата годовых бонусов
🔹 досрочное перечисление соцвыплат за январь
🔹 высокие депозитные ставки
🔹 осторожность населения к рисковым инструментам
За весь прошлый год сбережения в банках выросли более чем на ₽9 трлн. Да, это меньше, чем годом ранее при пиковых ставках, но всё равно очень мощный приток.
🏦 Где лежат деньги
Основная часть — срочные вклады: около ₽46 трлн. На текущих счетах — примерно ₽20 трлн.
Это важно: люди не просто держат деньги «на карте», а фиксируют доходность. Значит, поведение остаётся рационально-сберегательным.
📉 Но ставки уже тихо сползают
Вот что я считаю ключевым сигналом: доходности по вкладам продолжили постепенно снижаться.
Средняя максимальная ставка в крупнейших банках — около 14,5% и уже ушла ниже 15%. Сильнее всего просели короткие депозиты.
Исторический пик был выше 22%. То есть «золотое окно» сверхдоходных вкладов уже позади.
⏳ Что сейчас выбирают разумные вкладчики
На коротком горизонте по-прежнему интересны:
🔹 краткосрочные вклады
🔹 накопительные счета (особенно по промоставкам)
🔹 фонды денежного рынка
🔹 короткие облигации высокого качества
Это логично: высокая база ставок ещё работает, но тренд уже меняется.
👀 Любопытный поведенческий разворот
ЦБ отдельно отмечает: в январе немного выросла доля людей, которые предпочитают тратить, а не откладывать. Склонность к сбережению слегка снизилась.
При этом хранить деньги на банковском счёте — всё ещё самый популярный выбор. А вот интерес к наличным — постепенно уменьшается.
Обычно такие сдвиги происходят на переломе процентного цикла.
🔍 Мой вывод как инвестора
Мы находимся в переходной фазе:
✔️ деньги всё ещё в депозитах
✔️ доходности ещё привлекательны
❌ но ставки уже медленно идут вниз
Дальше часть этого огромного банковского объёма начнёт искать альтернативу: облигации, дивидендные акции, фонды.
Именно такие перетоки обычно становятся топливом для следующих рыночных движений.
Главная задача сейчас — не просто «держать под процент», а заранее понимать, куда капитал пойдёт дальше.