​​Топ-4 идеи на раскрытие стоимости в моменте

Давно я не делал такие посты, где рассматриваются драйверы роста тех или иных компаний, в случае реализации которых, цену переставят сильно выше.

Тут история скорее не про качественные активы, а именно про спекулятивные сделки, которыми хочу поделиться (раз уж давно сюда большого количества идей не прикреплял)

Поэтому просьба, прочитать и поддержать, на подобные посты уходит много времени.

1)Газпром

Как бы странно это не звучало, газовый гигант впитал буквально весь возможный негатив и стоит на дне:

- Компания срезала большое количество кастов на сотрудников и проекты

- Срез НДПИ срежет 600 млрд расхода, причем идет речь о дополнительной помощи гиганту: все реально похоже на стимулирование выплат дивиденда => чтобы срез налогов компенсировался бюджету дивидендами.

Менеджмент утвердил предварительные инвестиции на 2026г: 1,1 трлн, что меньше на 500 млрд затрат прошлого года. 500 млрд - это среднее значение выплат дивидендов.

Очень многие намеки указывают на то, что в 2026г могут быть дивиденды - если драйвер реализуется, я вижу тут рост до 200~, а при текущей цене в 116-117 - это почти Х2 за год.

В портфеле 2% держу.

2)ФСК Россети

Это головная компания сетей, которая перестала платить дивиденды в 2021 году: падение прибыли и капекс все съели, но ситуация изменилась.

Смотрим последний отчет:

- Чистая прибыль 153 млрд (год назад 2,4 млрд)

- Выручка 275 млрд (+8% г/г)

Тарифы растут, чистая прибыль тоже, капекс план может снизиться, компания на лоях из-за невыплат дивидендов.

Причем компания имеет уникальные активы и они дорожают: вы покупаете в одной акции активы на 1,5 трлн бесплатно, а вся прибыль на акцию - ваша (только ей пока что не делятся).

В 2026г есть шанс дивидендов, хоть и не супер большой: реализация драйвера = х2-х3 к цене акций.

Есть 1% в портфеле.

3)Белуга: компания готовит IPO

При этом котировки также находятся на дне. Базово, до конца ноября мы узнаем про выход дочки (Винлаба - самой перформящей части бизнеса).

Недавно увидел раскрытие прошлой недели, где компания нарастила долю самой себя с 9 до 14% (байбек).

Если оценивать компанию за 5-6 EBITDA , могут выйти за 30-32 млрд (при капитализации белуги в 50 млрд.

Базово, жду переоценку к 400-420+ на новости о ipo

Также держу, на все свои идеи я ставлю деньги.

4)SFI: к чему готовятся?

В конце октября компания погасила казначейский пакет, а сегодня супер-позитивно отчиталась:

- Чистая прибыль 76,2 млрд (+430% г/г)

-Управленческие расходы сократились в 4,5 раза: с 1,58 млрд руб. до 0,3

Х4 по прибыли вызвано переоценкой европлана на балансе: оценили по рыночной стоимости.

Обычно так происходит, когда готовится продажа актива => если продадут Европлан за ~70 млрд руб, у компании будет 100 млрд + на балансе, от этого может рисоваться ОГРОМНЫЙ дивиденд до 30-35% дд, на этом акции растут.

Прикол в том, что дески и рынок еще не заложили факт сделки в цену, а если оно произойдет, жду SFI 1400+

Европлан на том, что его дорого оценили также растет и кроме всего прочего утвердили дивиденд сегодня (в 58 руб или 10% дд), что раньше обычного срока: очередной намек на сделку.

Идеи интегрирую в стратегии и на свои счета и очень прошу поддержки подобных постов: с вас комментарии и реакции!

Буду стараться больше публиковать такое