💊 Лекарство от лося. Промомед $PRMD

Вышел операционный отчёт за 2025 год у одной из немногочисленных фармацевтических компаний на рынке - Промомед. Не раз подсвечивал их сильные результаты и прогнозы. Посмотрим как компания завершила 2025 год.

———

🤝 Выручка за год увеличилась на 75,2% до 38 млрд₽.

👍 Основный прирост дал сегмент Эндокринологии, который вырос с 8,2 до 21,6 млрд₽(+163%).

—> Главный драйвер - выход препарата от ожирения (и диабета) - Тирзетта.

Данный препарат стал вторым (!!) по абсолютному росту продаж среди всего российского рынка.

—> Велгия, препарат специально разработанный именно для терапии ожирения.

За 2025 год вошёл в ТОП-3 по темпам роста среди всех лекарственных средств розничного сегмента.

—> Ребелсас - выведен в рынок в конце 2025 года, но уже с января 2026 года стал важным драйвером дальнейшего роста продаж.

👉 Сегмент препаратов от онкологии - рост на 42% до 7 млрд₽.

— Ключевой вклад в рост выручки - Прадетро (использование в терапии рака предстательной железы).

Стоимость почти на 40% ниже импортных прямых и клинических аналогов.

———

🎙️ План на следующий год.

⁃ Рост выручки на 60-65%

⁃ Рентабельность по EBITDA 45-50%

⁃ Рентабельность по чистой прибыли >25%.

— Как по мне может даже слишком амбициозно 🤷‍♂️

———

👍 Отчёт хороший.

Компания исполнила прогнозы.

🧩 Оценка по мультипликаторам не дешевая, но если темпы роста будут оставаться прежними, а на фондовый рынок вернется оптимизм, то в данной бумаге мы сможем увидеть приятную переоценку.

— Вполне подходит для среднесрочных инвесторов на небольшую и спокойную долю в портфеле.