Какая акция не заложила конфликт на Иране?
С момента начала операции США на Иране, акции нефтяных компаний выросли на 25-35%, закладывая не просто рост рублебочки, а его хотя бы среднесрочный рост.
Сейчас Brent стоит 90$ и при среднем дисконте в 15-20$ (который снизился за счет частичного снятия санкций, переориентированности многих стран на покупку нашей нефти) - реальная цена Urals 75$. При курсе доллара в 79 получаем рублебочку в 6000.
При текущих вводных Роснефть и Лукойл стоят 7-8 прибылей и дают ~10% доходности. Это не супер интересно, какой-то джус появляется при цене рублебочки в 7000+ и более высоком курсе.
Остаюсь при мнении, что рынок переоценил нефтянку.
Но вместе с нефтью растет и газ:
Сейчас европейский TTF стоит 600$, что позитивно для нашего Газпрома и Новатэка: второй на операции США вырос на 30%, а Газпром всего на 12%.
Смотрим Газпром:
2 прибыли и положительный FCF, что может опять заставить рынок поверить в дивиденд (но это и станет действительно возможным).
По графику: ударились о большой зеленый тренд (это тренд с 2004г, ниже которого мы сейчас ушли) - его пока не пробить, НО мы торгуемся в локальном нижнем восходящем тренде у красной зоны покупок 128-130.
Новатэк:
Уже стоит 6 прибылей и оттолкнулся от зоны продаж 1459-1509. До ближайшей весомой поддержки 10% (это зона покупок 1135-1174).
Имхо, переоценено.
Как итог:
Газпром интересная ставка на продолжение операции США, где сценарий «Трамп попросил у Путина нефть, распускает запасы, но продолжает воевать с Ираном» - реализуется. При этом, если операция закончится, Газпром упадет на 5-7% до интересных уровней в 120 (уже в долгосроке), а нефтянка и тот же Новатэк - куда сильнее.
Пост скорее не о моей покупке и не идее, а подсветить небольшую неэффективность рынка.
Кстати, есть компания похожая на Газпром и также торгующаяся по дешевым мультам - это ЯТЭК, там похожая логика.
Графики:
1 - европейский газ. Пока торгуемся в диапазоне 550-650$ идея остается актуальной
2 - Новатэк
3 - Газпром
Друзья, буду очень благодарен поддержке этого поста. Если есть вопросы и пожелания - пишите, комментарии всегда открыты для вас!