Рынок бросает из холода в огонь

Последние недели на рынке ощущение американских горок. То всё падает из-за анонсированного обмена акций, то появляется “злой полицейский”, каждый день обещающий новые налоги и пошлины, то вдруг приходят новости, что дивиденды сохраняются, утильсбор не вводят, а переговоры о мире снова возможны

На финансовом рынке та же история: то все ждут снижения ставки на 1–2% почти на каждом заседании, то говорят, что она останется на максимальном уровне надолго. По валюте тоже крайности: появляются спикеры, которые уже прогнозируют 40–50 рублей за доллар

Иногда кажется, что нами играет какой-то мистер Кукловод — то злой, то добрый полицейский, то человек из фильма Сплит, который каждую минуту меняет личность. Кто-то заходит в шорты, потом в лонги, и всё повторяется

Как никогда важно в такое время не поддаваться эмоциям и продолжать системную работу

Мы, со своей стороны, делаем следующее:

1. Держим Озон и ждём переезда. На своём счёте держу около 150 млн руб. Озона много и в стратегии. Не будем выходить и платить налог на прибыль, будем оставаться в прибыльном бизнесе, где есть реальный рост

Отчёт за 3–4 кварталы ждём сильный, это видно и по оборотно-сальдовым ведомостям Озон Банка, и по росту комиссий с продавцов.

Слухи о “супердивидендах” и SPO ВТБ-style считаю малореалистичными, ни одна негоскомпания в здравом уме так не делает, да и смысла в этом у Озона нет

2. После споров на инвесткомитете всё же взяли небольшую долю X5 на текущем падении. Посмотрим, как отчитается, хороший дивиденд должен идею поддержать

3. Избавились от мелких позиций, в которых стало больше сомнений. Готовим вход в несколько новых идей, где потенциал выглядит интереснее

4. Нарастили шорт по эмитенту, где ждём слабый результат за 3 квартал

5. Расширяем облигационное покрытие, готовим более системную стратегию, тестируем подход с более частой торговлей

6. Добавляем Казахские акции на портал, в текущей ситуации крепкого рубля, сырьевого роста и налогового давления в РФ они могут быть актуальны

7. Не фиксируем валюту на проливах и ждём девальвацию. При такой нефти и возможном снижении ставки она, на мой взгляд, неизбежна

На фоне всех событий и приближающегося сезона отчетностей появилась идея провести открытый эфир-вебинар, где подробно разберем, что происходит на фондовом рынке сейчас и какие идеи мы сами рассматриваем (а также какие в целом взгляды по ставке и другим макро-факторам)

Хочу, чтобы вы понимали, в каком направлении мы двигаемся и какие решения сейчас принимаем. Эфир пройдёт уже на этой неделе: расскажу, где видим потенциал, какие компании покупаем, от чего держимся подальше, и на что будем обращать внимание при выходе отчетов

Если это актуально/интересно, поставьте плз реакции, чтобы было понятно, что это стоит разбирать подробнее 👆(можно также написать вопросы, которые хочется на эфире затронуть)