Заскочил вчера на презентацию стратегии Т на рынке акций, основное:

- ожидают что ставка так или иначе будет снижаться (10% к концу года)

- доллар 94.5 на конец года и 90 в среднем за год (хотя некоторое время уже закладывали девал и он не наступал, тем не менее, основные факторы):

—> традиционное отставание рубля от нефтебочки должно быть когда то нивелировано

—> отставание импорта от внутреннего спроса скорее представляется временным фактором

—> торговый профицит уже вроде как не такой большой по итогам декабря и в 2026 может выйти в дефицит такими темпами

—> по продажам минфином говорят что они закрывают только часть выпадающей экспортной выручки, а зеркалирование ФНБ так или иначе ушло

- в целом в этом году ставят на акции - ждут как снижения ставки так и некоторого роста прибылей (в том годы ставили на корп. облигации и оказались скорее правы)

- фавориты - довольно традиционные Озон, Яндекс, X5, Сбер, Транснефть, Полюс, Новатэк, ХХ; но есть и более смелые - Глоракс, Озон Фарм, Новабев

- из флотеров в ОФЗ скорее только короткие нравятся

В кулуарах также обсудили отдельные идеи, было полезно! Спасибо за приглашение

Некоторые слайды в приложении

Пишите в комментариях с чем согласны/c чем не согласны!