РФ рынок: что нас ждет сегодня

В понедельник индекс мосбиржи упал на 1,8% до 2193 пунктов. Хотя в моменте ходили для 2163 пункта.

Юань упал на 2,7% до 11,1825. Не взяли 11,5 и пошел откат.

Нефть упала на 0,15% до $72.

Компании:

1)ВТБ: время маржинколов

Акции банка вчера падали на 10%, и нет, дело не в громких дефолтах - началась охота по крупному.

Вчера в бумаге прошло 37 миллиардов рублей, причем объемы резко выросли после обеда.

Кого-то крупного отмаржинколило, принудительные продажи были на гигантские суммы, это 6-7+ миллиардов рублей за день.

Что мы знаем про Юрченко - минора владеющего больше чем 5 процентами банка.

У него 720 миллионов акций или 45 миллиардов рублей по текущей цене.

Его средняя где-нибудь 77-78. Часть брал на допке, часть докупал потом.

После отсечки цена упадет до 55 рублей за акцию.

По итогу, имеем крупного акционера, который будет иметь больше чем 30% посадку от цены своей покупки после дивотсечки.

С плечом 2 он получит маржинкол.

Такие позиции обычно берут в плечо, Юрченко по слухам тоже взял кредит, так что вполне вероятно что он вчера стал жертвой.

В моменте ДД доходила до 15,5%, за 2026 после отсечки дивиденд по нижнему сценарию тоже под 15%.

У меня пока нет акций ВТБ, я закрывал позицию +- по 87 рублей, хотелось бы больше определенности - может продавец сегодня вернется. Мы не знаем сколько еще нужно продавать.

Текущие ценыпривлекательные, банк упал на треть от максимумов начала года.

В России было 3 кейса покупки банков с плечом, один из них был блестящим - Керимов покупал на кредитные акции Сбера и потом очень удачно их продал. Правда, обновился на похожей схеме с американскими банками, получив маржинкол.

Остальные 2 это Открытие и МДМ банк, там ни к чему хорошему не привело - банки по итогу санировали.

2)Транснефть: что происходит?

Акции компании вчера были в лидерах падения. Робот как и в пятницу здесь активно продавал - речь шла о миллиардных продажах.

Также активность была в X5, IRAO - эти бумаги тоже были вчера под сильным давлением.

То ли кто-то выходит из-за роста доходностей длинных ОФЗ, то ли боится что дивиденд не заплатят. В свое время Сбер сильно попал в 2024, у них был перевес по бумаге и именно они давали набрать хорошие объемы по 900 рублей.

С другой стороны, судя по фьючерсу, дивиденд тут все-таки ждут и сильные отклонения относительно акции выкупают.

Ждем тут дивиденд, его должны рекомендовать в правительстве, но там в последнее время много работы могут не успевать дать рекомендацию, хотя понятно что все сроки нарушены, должны были до конца июня его рекомендовать.

Что в стратегиях, что у себя продавал большую часть позиции по 1400+-, акция с тех пор упала на 20%, а дивдоходность выросла до 16,4%. После отсечки ДД за 2026 улетит на 18%, что интересно к покупке.

Я пока предпочту ждать скорее факта, прежде чем добирать акции, меня смущает индекс и этот страшный робот - непонятно сколько раздавать этому фонду, если это продает Сбер, то это может затянуться.

Ну и минфин нас умеет «радовать».

3)Озон Фарма: последний день с дивидендом

Компания заплатит 0,27 рублей дивиденда или 0,56% ДД.

Даже на таком рынке стоят дороже IPO, напомню, оно было по 35 рублей. Это в целом редкость для IPO в последние 2-3 года

Компания стоит 4,5 EV/EBITDA 2026, что для фарм сектора недорого,

Понятно, что бумага не очень ликвидная и даже тут небольшой объем роста на выход приводит к существенным падениям.

Я держу компанию на радаре и в целом готов выкупать тут сильные проливы.

Резюме

Вчера был интересный день - опять падало все, юань, акции, ОФЗ. Посмотрим, даст ли завтра на аукционе длинные ОФЗ минфин, все-таки на рынке облигаций настоящая паника - вчера длинные ОФЗ пробили 16,5% доходности, сами себе придумали проблему минфин и ЦБ, это весь рынок шатает. Закрылись ниже 2200, уже в целом новое падение не вызывает вопросов, пошли крупных ребят в том же ВТБ маржинколить, наверное, пока их не закроют вздохнуть не сможем, а тазики покупатели пока не спешат ставить - неопределенность абсолютно везде всех пугает.