Индекс облигаций RGBI: полный разбор

Сразу скажу - пост для прям новичков-новичков. Сперва основы, затем свой список облиг обновлю. О валютных сегодня уже писал (тыыынц)☕️+🥐

(А тут о рублевых)

Думаю не секрет, что за последний год инвесторы в акции в отпуск не ездили, а облигационеры смогли себе позволить многое. Ибо таков нынче наш рынок.

К слову, сейчас облиги подешевели и снова открывается окошко возможностей. Погнали разбираться!

🔶 Что такое RGBI?

Russian Government Bond Index) — это индекс российских гос облигаций. То есть индекс на ОФЗ, которые выпускает Минфин.

Это основной индикатор рынка нашего госдолга. Использую его для прогнозов по облигам. Он хорошо показывает среднюю ситуацию на рынке ОФЗ. RGBI нужно смотреть вместе с ключевой ставкой и ожиданиями по рынку в целом.

🔶В составе индекса самые ликвидные ОФЗ с фиксированным купоном и дюрацией больше года.

🔸RGBI НЕ учитывает купоны, а RGBITR считается уже с ними. Первый чисто про цену, второй про итоги.

🔶 Как пользоваться? Вкратце так:

- Когда индекс идет вниз, значит облиги сливают, они дешевеют и их доходность растет. Т.е. чем дешевле тело облигации, тем выше ваш заработок (т.к. гасятся по номиналу).

- Индекс вверх – облиги дорожают, доходность к погашению снижается.

🧩Весь 2024 индекс ехал вниз, ибо ставку поднимали. Весь 2025 индекс шел вверх, ибо ставку снижали. Недели две назад индекс начал снова падать, т.к. рынок посчитал, что ставку снижать будут не так быстро, как хотелось бы.

🧩В чем ошибка рынка? Ставку снижать ВСЕ РАВНО будут, а значит со временем баланс восстановится. А значит дешевеющие облиги - временная история.

Очевидно, что на деле нюансов в 100500раз больше: дюрация, оферты, корп. события, полит фон, курс, бюджет, налоги и так далееее. Но это совсем другая история (с)

Полезно? 👍+🔥