Рос. портфель на неделе вырос на +2.9% против снижения индекса Мосбиржи -0.5% – все акции портфеля росли, в т.ч. сильно вырос один из топ-пиков портфеля Яндекс из-за отличного отчета, при этом шорт-позиция падала сильнее рынка, также подрастала валютная позиция – рубль ослаблялся на фоне снижения цен на нефть (Brent -2.5%, Urals -3.1% за неделю)

Рос. рынок в начале недели продолжил снижение на фоне повышения прогноза ЦБ по ключевой ставке и инфляции на 2026 год, усилило давление на рынок заявление замглавы МИД РФ Галузина о отсутствии прогресса по вопросу переговоров России и Украины.

Затем рынок позитивно отреагировал на разрешение госкомпаниям вкладывать временно свободные деньги в российские акции и облигации, а также на заявление Набиуллиной, что цикл снижения ставки захватит весь следующий год.

Под конец недели рынок снизился на новости об одобрении Пентагоном передачи Украине ракет Tomahawk, однако информация не новая — одобрение было получено еще до встречи Трампа и Зеленского, и впоследствии президент США отказал в передаче ракет

Яндекс объявил отличные финансовые результаты за 2025 q3: ускорение роста EBITDA и повышение годового гайданса на 20 млрд руб.

- Выручка 366.1 млрд руб. (+32% г/г)

- Скорр. EBITDA 78.1 млрд руб. (+43% г/г)

- Рентабельность скорр. EBITDA 21.3% (+1.5 п.п. г/г)

- Скорректированная чистая прибыль 44.7 млрд руб. (+78% г/г)

В закрытом канале подсветили несколько идей из фин. сектора с хорошими отчетами за q3 и доходностью 20%+ а где-то и 25%+

Также продолжаем следить за активным сезоном выхода РСБУ и МСФО отчетов компаний, в частности из интересного (нет в портфелях):

Европлан ушел в убытки по РСБУ за 2025 q3:

- Выручка: 14 555.2 -14.3% г/г

- Операционная прибыль: -19.1% г/г

- Чистая прибыль: -114.6% г/г

Сбербанк позитивно отчиталась за 2025 q3:

- Выручка +9.6% г/г (против +9.8% в предыдущем)

- Чистая прибыль +9% г/г (против +1.0% в предыдущем квартале)

- ROE: 23.7%

Газпром негативно отчиталась по РСБУ за 2025 q3:

- Выручка: -9.6% г/г

- Чистая прибыль: -193.0% г/г

- Чистый долг: +1.6% г/г

Лента неплохо отчиталась за 2025 q3 (г/г по-прежнему рост цифр, но кв/кв снижение и рост долга)

- Выручка +26.8% г/г (против +25.3% в предыдущем квартале)

- EBITDA +15.5% г/г (против +32.9% в предыдущем квартале)

- Рентабельность по EBITDA 7.3% сократилась с 8.1% годом ранее

- Чистый долг увеличился на 2.4 млрд руб (1.2% от капитализации)

КамАЗ негативно отчиталась по РСБУ за 2025 q3:

- Выручка: +4.7% г/г

- Операционная прибыль: -613.2% г/г (убыток увеличился)

- Чистая прибыль: -85.3% г/г (убыток увеличился)

- Чистый долг: +0.1% г/г

Также на неделе:

- Модерировали день инвестора Henderson, запись доступна в YouTube и ВК

- Поговорили, почему дисциплина и системный подход — это главный секрет успеха в инвестировании и как именно выстроить свою формулу 100% доходности, видео доступно в YouTube и ВК

- Поговорили с Кириллом Михайловым (юрист в крутейшем фонде PE) про подход к инвестициям, структуру портфеля, международные рынки, опыт работы в инвестфонде, рынки PE/VC, обсудили психологию инвестора и риск-менеджмент. А также многое другое. Видео доступно в YouTube

___

US рынок продолжил рост на фоне хороших отчетов бигтехов и оптимизма в отношении торговли между Китаем и США

(US Leaders +2.4% за неделю, Global Commodities -2.7%, Trending Ideas -0.7%, S&P 500 +0.7%)