👨‍💻 Новый выпуск облигаций Софтлайн 2Р2

💻 ПАО «Софтлайн» — инвестиционно-технологический холдинг, лидер в сегментах IT-рынка России с фокусом на инновации, включая ИИ, кибербезопасность, ПО и высокотехнологичное оборудование. Компания имеет более 30-летний опыт, штат 10,7 тыс. сотрудников, свыше и 100 тыс. клиентов. Акции торгуются на бирже под тикером SOFL.

📊 Основные параметры выпуска.

- Эмитент: ПАО «Софтлайн»

- Купон: фиксированный, ориентир до 20,50% годовых

- Выплаты: ежемесячно (12 раз в год)

- Погашение: 2 года 10 месяцев (1041 день)

- Рейтинг: BBB+ (позитивный) от Эксперт РА

- Амортизация: нет

- Оферта: нет

- Объем выпуска: от 3 млрд руб.

- Прием заявок: 10 февраля 2026, размещение 13 февраля 2026

💰 Краткий анализ финансовых показателей:

- Выручка: 131,8 млрд руб. за 2025 год (+9% г/г)

- EBITDA: скорр. 8 млрд руб. за 2025 год (+13% г/г)

- Чистая прибыль: за 9М2025 - убыток 1 млрд руб.

- Долг: чистый долг 23 млрд руб. на 30.09.2025 (+80% за 9М)

- Чистый долг/EBITDA: 3,0x LTM расчет да 9 мес 2025г. По данным вне отчета, на конец года 2х.

😎 Итог, мое мнение: Достаточно крупный эмитент на IT рынке РФ. Показатели неплохие, есть запас прочности. Компания грамотно управляет своими долгами, в феврале гасится единственный облигационный выпуск на бирже, под его рефинансирование и сделано это размещение. Параметра размещения неплохие, но финальный купон скорее всего будет ниже.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берём?

👍 - да, беру!

👎 - нет, не интересно

🤔 - надо подумать!