На фоне стагнации рынка DIY, где спрос на стройматериалы и оборудование с начала года заметно охладился, #ВсеИнструменты продолжают показывать уверенный рост — и это редкость в текущей рыночной конъюнктуре.
По итогам 9 месяцев 2025 года выручка компании выросла на 12%, до 134,3 млрд рублей, а за третий квартал — на 7%, до 47,5 млрд. При этом число заказов снизилось на 8% год к году, однако средний чек вырос на 21%, до 7,1 тыс. рублей, что говорит о структурном сдвиге: клиенты всё чаще делают более крупные и комплексные покупки.
Главный драйвер роста — корпоративный сектор (B2B). Если розничный сегмент (B2C) ожидаемо показывает спад на уровне 10%, то корпоративное направление буквально вытягивает весь бизнес: выручка B2B выросла на 22%, число заказов — на 7%, а доля сегмента в общей выручке поднялась с 68% до 74%.
По сути, компания превращается из классического интернет-магазина инструментов в полноценного сервис-партнёра для промышленных и строительных организаций.
Хорошо видна и ставка на маржинальность. Доля собственных торговых марок (СТМ) достигла 13,6%, прибавив сразу 2,2 п.п. за год. Продвижение эксклюзивных брендов и партнёрств с производителями напрямую улучшает валовую прибыль и снижает зависимость от внешних поставщиков.
При этом компания остаётся финансово дисциплинированной: завершила выплату дивидендов за 2024 год (1 рубль на акцию) и поддерживает предсказуемую дивидендную политику — редкость для быстрорастущего бизнеса.
Интересные шаги видны и на стратегическом уровне. ВсеИнструменты активно развивают B2B-проекты — в частности, пилот с ТГК-1 на Южной ТЭЦ, где компания не просто поставила оборудование, а провела аудит и обучение персонала. Это уже не просто продажи — это комплексное решение для бизнеса.
В рознице компания укрепляется через мультиканальную модель: вышла на Wildberries и Яндекс Маркет, расширила ассортимент и добавила в портфель немецкий бренд Scheppach, усилив премиальный сегмент.
📊 Касательно мультипликаторов:
🔹 EV/EBITDA: 3 — очень низкая оценка, может указывать на недооценку или риски.
🔹 P/E: 17 — дорогая по прибыли, рынок платит премию.
🔹 P/S: 0,2 — серьёзная недооценка по выручке.
🔹 P/B: 14 — капитал оценивается в 16 раз выше балансовой стоимости, что выглядит крайне завышенно.
🔹 Рентабельность EBITDA: 8% — слабая маржинальность, бизнес работает с низкой эффективностью.
🔹 ROE: 71% — выдающаяся доходность на капитал, акционеры получают высокую отдачу.
🔹 ROA: 3% — низкая эффективность использования активов.
ВсеИнструменты доказывают, что даже в стагнирующей отрасли можно расти двузначными темпами, если фокусироваться на корпоративном рынке, эффективности и собственных продуктах. Компания грамотно перестраивает структуру продаж, повышает маржу и удерживает лидерство на рынке DIY.
Для инвестора это пример бизнеса, который опережает цикл: рынок ещё не ожил, а компания уже растёт. Когда спрос в DIY-секторе восстановится, ВИ.ру окажется в куда более сильной позиции, чем конкуренты.