Здорова. Это Темпсон))) И да, хотел успокоить Вас и сказать: «Ребят, на рынке штиль, идите гуляйте». Но нет. Каждую неделю компании выдают такой кринж, что хоть стой, хоть падай. Ну что, поехали разбирать, кто на прошлой неделе подарил нам с Вами повод для смеха, а кто только слёзы.
Мечел: банкрот, но ВТБ не даст
Начнём с любимца всех, кто любит боль. Мечел отчитался по РСБУ. Убыток — 79,8 млрд рублей. Против 36 млрд годом ранее. Вы поняли? Убыток удвоился. Угольный сектор страдает с начала СВО, потому что уголь нашему брату сейчас нужен как прошлогодний снег. Но Мечел умудряется превращать в «угрюмый кусок говна» (простите) всё, к чему прикасается.
Но компания ВТБ не даст ей умереть — слишком много денег в неё залито. Так что Мечел будет мучиться долго и красиво. Инвесторам — держаться подальше)))
Яндекс и Москвич: самокаты как символ роботизации
Теперь про хорошее. Яндекс начал собирать электросамокаты на заводе «Москвич». Сама по себе новость — не событие. 2000 самокатов в тестовом режиме — это капля в море. У нормального парка кикшеринга 200 000 самокатов. У «Юрента» столько же. У Яндекса — под 100 с чем-то тысяч. Так что 2000 погоды не делают.
Но важен посыл. Яндекс научился проникать на старые отечественные мощности и собирать там простые устройства. А раз могут собирать самокаты, значит, смогут собирать и роверы, и дронов, и прочую робототехнику. Компания намекает: направление будет жить. Молодцы, Яндекс.
М.Видео: допэмиссия, долг и попытки выбраться из помойки
О, наша любимая М.Видео (NVDA, ха-ха, нет, не NVIDIA, а наше М.Видео). Компания объявила о допэмиссии. Планируют выпустить до полутора миллиардов акций (сейчас их около 200–250 млн, то есть размытие потенциально в 7 раз). Реально, скорее всего, будет меньше, но суть ясна: докапитализация на 30 млрд рублей.
Новый менеджмент, новый босс, новое всё. Обещают стать «новым Amazon или Wildberries». Продают билеты на концерты, деревянные стулья — лишь бы выжить. Но проблема в том, что бизнес-модель, объективно, умерла. И я из далека с интересом наблюдаю в бинокль, как компания теряет берега.
Главный вопрос: кто даст реальные деньги? Конверсия долга (у SFI есть долг, который конвертируют в акции) — это не свежий лавандос, а просто размытие. А компании нужны реальные средства. Через два года либо будем извиняться и говорить «надо было брать», либо увидим дорогие поминки большой публичной компании. Посмотрим.
Циан: дорого, но бизнес неплохой
Циан отчитался за 2025 год: чистая прибыль около 3 млрд, рост на 16%, выручка тоже выросла. Проблема: мультипликаторы — в космосе))) Компания дорогая.
Они сами говорят: этот год был последним плохим, а дальше план — рост выручки 17–22%. То есть намекают, что кредит доверия инвесторов оправдают. Но я пока издалека смотрю. Если у вас есть акции Циана, напишите в комментариях, в чём идея. Мне правда интересно!
Росатом + DP World: наконец-то сотрудничество, а не отжим
Новость, которая согрела душу. Росатом и дубайский портовый оператор DP World создают СП, куда Росатом добавит актив — ДВМП (Дальневосточное морское пароходство). Коротко про ДВМП: последние 4+ года там была драма уровня «Крёстного отца».
Их, очевидно, интересует Северный морской путь. И это, пожалуй, единственная за многие лет новость, где про Россию и иностранцев говорят слова «сотрудничество», «объединение», а не «разделение», «отжим» или «санкции». Приятно, чёрт возьми.
УАЗ на Кубе: производство есть, света нет
УАЗ остановил производство на Кубе из-за энергетической блокады. Сама новость грустная, но мы хотя бы узнали, что у УАЗа вообще есть производство на Кубе. Компания публичная, но кто бы мог подумать.
На Мосбирже выходит новый фонд — «Лежебоки» под управлением господина Спирина. Это первый авторский БПИФ от известного блогера-инвестора. Стратегия простая: треть золото, треть облигации, треть акции, с ежегодной ребалансировкой. За счёт золота фонд последние годы показывал хорошую доходность.
Я искренне считаю, что для подавляющего большинства людей, которые приходят на рынок, именно так и нужно делать — покупать такие простые сбалансированные портфели и не дёргаться. Но большинство людей, к сожалению, на рынок вообще не приходят. Может, авторские фонды помогут их привлечь.
Аренадата: а где банкротство, друзья?
Отдельная песня. Аренадата (маленькая IT-компания, 190 клиентов, выручка 8 млрд) отчиталась за 2025 год: чистая прибыль +52%, выручка +45%. При этом в сентябре, когда они отчитались плохо (падение выручки на 40% из-за того, что платежи просто переехали на следующий квартал), все дружно начали хоронить компанию. Котировки вниз, эксперты пинают лежачего.
Когда написали про неё пост: «Ребята, это маленькая компания, платежи ходят неравномерно, не требуйте от неё стабильности Сбера». И вот вам результат. Они не банкроты, они просто живут своей жизнью.
Мне очень понравился комментарий их представителя Екатерины: «Не смотрите на нас по трём месяцам, смотрите по годовым отчётам». Глоток свежего воздуха! Может, хватит ежедневных отчётов? Вернёмся к годовым, а?
ЮГК: арест снят, торги в апреле
У Южуралзолота суд снял арест с 32 млрд рублей. Там была какая-то санта-барбара: сначала арест, потом технический дефолт (который нельзя называть дефолтом), потом купоны каким-то образом заплатили, потом арест отменили. Никто ничего не понял.
Но главное: в апреле компанию выставят на торги. Слухи ходят, что покупатель — УГМК (из Екатеринбурга). У них давний интерес к золотодобыче, ещё со времён Петропавловска, и активы географически рядом — половина на Урале. Сам бог велел. Но пока не случилось — гадать рано.
Медси: pre-IPO или сразу IPO?
Сеть клиник Медси (часть АФК «Система») может провести pre-IPO. Напомню: pre-IPO — сбор первого пула инвесторов со скидкой, потом через какое-то время выход на IPO, чтобы дать заработать первым. Странно, что Медси, такой зрелый бизнес, идёт через pre-IPO, а не сразу на биржу. Видимо, так быстрее организовать.
АФК «Система» вообще активно продаёт активы: ищет стратега на отельный бизнес «Космос», готовит ВКС к выходу. Ждали хороших цен — выходят по тем, что есть. Может, это и есть «деньги любой ценой». Но сколько имён они нам подарили — это факт. А единственная причина, почему они на своём месте, — их собственные ошибки.
Акрон: удобрения, еда и космические мультипликаторы
Акрон (удобрения) отчитался: выручка +20%, чистая прибыль +40%. Всё за счёт роста цен на удобрения и курса доллара. Но компания уже не растущая — она большой солидный «войфлейт». Её рост исключительно за счёт цены товара.
Зря не покупал Акрон в 2011–2014 годах, когда производство удваивалось. Сейчас мультипликаторы в космосе. Инвесторы любят всё, что связано с едой, потому что еда — это последнее, что умрёт. Но теперь переплачивать за Акрон я не готов.
Основатель Делимобиля (итальянец, господин Трани, молорик) увеличил долю в компании почти до 13%. Выкупил у финансового инвестора. У компании проблемы, но основатель оптимистичен. На вопрос «вы продаёте машин больше, чем покупаете?» он ответил: «В этом году будет больше куплено, чем продано». Оптимизм.
С точки зрения цифр, конечно, всё плоховато. Но поведение основателя, который докладывает свои деньги, успокаивает держателей облигаций. Хотя мне б его деньги — я бы тоже успокоился.
И самая главная новость под занавес. Novabev Group (бывшая «Белуга», производитель алкоголя) перезапустила программу лояльности для акционеров. Если вы акционер — вам скидка в винлабах на бухло. Я считаю, это лучше дивидендов. Мой алкоголизм аплодирует стоя! Серьёзно)))
Эмоциональное: сложные времена
Эта неделя была сложной эмоционально. Ещё запомнились слова Силуанова, который сказал: «Нет денег — проводите IPO». Логично. Всё остальное мой детский мозг предпочёл забыть)))
Сложные времена требуют сложных решений. Куда деваться? Земля у нас одна. Давайте беречь её!
Скоро начнётся сезон первых квартальных отчётов. Уже через пару недель всё расскажу и покажу.
Подписывайтесь на канал. Удачи. Ваш Темпсон)))