​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1,6%:

Немного выросла валюта и вышло много отчетностей - сегодня из интересного старт торгов глоракса и СД по допэмиссии м.видео

Вчера Эльвира Набиуллина напомнила о пространстве снижения ставки и том, что ждёт небольшой скачок инфляции в 2026г, который не отменяет цикла снижения ставки.

Рынок также поддержал Лукойл:

Он, как оказалось, заранее договорился с зарубежной компанией Gunvor о продаже их активов за 19 млрд евро (а это балансовая стоимость без дисконта) - если сделке быть, это бешеный позитив для Лукойла, ибо ожидаемая цена сделки ~5 млрд.

Тут и дивиденды могут быть больше, и инвестиции в развитие. Ждём! Юристы не уверены, что сделку одобрят США.

Остальные акции:

1)Мать и дитя:им ничего не страшно.

Компания отчиталась за 3кв 2025г:

-Выручка 11,6 млрд (+40% г/г)

-Рост чека +12-13% г/г

По мультипликатору P/S компания не стала дороже: он последний год крутится вокруг 2,1-2,4 при том, что акции выросли на 40% за год.

Компания консервативна и безопасна - платит дивиденды и независима от внешних факторов.Испуг от поднятия ставки на прибыль с 0% до 5% был хорошей возможностью докупить.На дивиденд это сильно не повлияет, на рост тоже.

55-60 руб заплатят за второе полугодие 2025г, не исключали, что могут 100% от ЧП платить - это может быть и 20%+ дд, это переоценит компанию ой как.

Вердикт : на любых просадках интересно.

2)Газпром: новые сплетни.

Менеджмент утвердил предварительный дивиденд на 2026г: 1,1 трлн руб, это на 500 млрд меньше текущего года.

Учитывая последние отчетности, за год ситуация скорее улучшилась + налоговая нагрузка уменьшилась.

Прикол в том, что эти 500 млрд - это примерная статистически сумма дивидендов.

А учитывая недавний обьем на уровнях 115-116 на покупку, может быть кто-то уже что-то знает )

Сюрпризы в гос компаниях могут быть в любой момент, это важно учитывать!

3)ВУШ: крипта отдыхает

Компания за вчерашний день в моменте сделала почти 20% на огромном объеме.

На объемах пробили 100р: судя по всему кто-то ждёт сделку по выкупу со сбером, которая давно всплывала (мол, сбер поглотит Вуш)

С другой стороны, это могут быть и маржинколлы

У меня немного в портфеле, как венчур, осталось

4)НМТП: скучно , но стабильно

-Чистая прибыль 35,4 млрд (+4,5% г/г)

-Из них Новороссийский порт 27,3 млрд (+6,8% г/г)

Идут к 40 млрд + чистой прибыли => за год получится 1-1,05 руб дивиденда - это 12% дивиденда.

Для меня бизнес ассоциируется с Транснефтью (скучно, надежно и про дивиденды), а там 13%+ дивиденда.

Для диверсификации в паре с Транснефтью как квазиоблигация - норм, ниже 8 интересно.

5)Мечел: что за выкуп?

Компания объявила о выкупе по цене 82,03 руб при цене компании 65-67 рублей: это очень оживило рынок в моменте. НО: выкуп акций не может превышать 10% стоимости чистых активов компании: у них на балансе 367 млн руб => выкуп на 36,7 млн.

То есть да, кого-то да выкупят, но это же копейки!

Выглядит как манипуляция для повышения капитализации: и попытка «обмануть рынок». Байбек на такую сумму при проблемах в компании - это «ход пешкой»

Итоги:

Рынок продолжает расти на отсутствии негатива и прошедшего его очищения от плечевиков.

Ближайшее сопротивление - 2580, было бы круто закрыть неделю выше уровня.

Сегодня также может выйти план Украины по мирному урегулированию, тут нужно ожидать реакции наших властей. Путин как раз сделал предложение о остановке боевых действий на 5-6 часов для приезда журналистов в некоторых зонах СВО (возможно под это дело).

Я сохраняю лонги без плечей (нужно было их срезать видимо, чтобы рынок начал расти)

Отличного дня, друзья!