Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,3%:

Рынку не дают расти инфляционные риски (которые отразились сегодня в стате по инфляции), отсутствие переговоров, также падение нефти при не таком сильном росте валюты. Юань упал на 1,28%, нефть на 3% на фоне открытого Ормузского пролива.

Для России важно, что из-за роста крек спреда (разница между платой НПЗ за чистую нефть и выходом готового продукта), наши НПЗ зарабатывают все равно сильно больше, чем в начале года.

Инфляция: опять бензин

С 23 по 29 июня цены выросли на 0,22%, а с начала года выросли на 4,17%. Рост бензина зафиксирован в 82 субъектах РФ, в Севастополе больше всего: +30% за неделю.

В годовом выражении идем около 6%.

Опять же, фактор непостоянный и ЦБ должен смотреть на него иначе, другой вопрос сколько он продлится?

Нефть из Индии может быть дорогой, например, хоть и заказывать её относительно выгодно, ибо у РФ есть проблема с конвертацией рупий. Другой вопрос, что фактически мы продаем нефть дешевле, чем ее щас будем покупать у тех же, кому ее продали)

Такие времена.

Акции:

1)Россети MSRS: последний день с дивидендом.

Россети Московский регион (MSRS) заплатят 0,1865 руб или 10,67%. Доходность тут неплохая, но стабильность как бизнеса - ниже.

Но акция может быть интересна спекулятивно под закрытие дивгэп, ибо после отсечки будущая див. доходность составит 15,4%, что уже неплохо. Примерно похожая ситуация с Волгой: сегодня посмотрим как она будет закрывать гэп (если сильнее рынка, то и MSRS мне будет интересна).

2)Хедхантер: новые данные по индексу.

Раз в месяц выходит индекс хедхаентера, который показывает соотношение кол-ва резюме и вакансий на сайте. Если индекс высок: значит много людей на одно место - это плохо. Его снижение - позитивно.

В марте мы достигли пика: индекс был 11,4Х, далее он пошел на снижение. Апрель - 10,3; май - 9,1;

Вчера вышли данные за и июнь - 8,3х, что сопоставимо с конъюнктурой декабря 2025 года.

Количество вакансий выросло на 8%.

Ждём отчета за 2кв, ибо в первом компания неплохо справилась с конъюнктурой уменьшив выручку всего на 1,5%.

Компания также байбечит и держит котировки: в районе 2600 интересно.

3)Сбер: Греф жжет!

Вчера у банка состоялось ГОСа, а сегодня банковская конференция, где Герман Греф выступал рядом с Эльвирой Набиуллиной.

-Кроме ожидаемого утверждения дивиденда Греф сказал, что текущая экономика живет при рекордных реальных ставках 3 года, а горизонт планирования - околонулевой.

-«Если бы динамика наших акций зависела от наших фин. результатов - акции были бы сейчас в космосе»

-Кроме того, потревожился ситуацией, что экономика живет во флоатерах, а из-за отсутствия денег - на инвестиции не хватает.

Интересно, насколько влиятелен президент главного банка страны, сидящий рядом с Набиуллиной, но его речь правдива: сбер никогда не торговался с 16% дд после ближайшей отсечки.

Итоги:

Рынок немного сбавил волатильность, но остается слабым: сильных продаж нету, возможно навес действительно частично ушел, но и покупать никто не хочет.

Эту неделю надо закрывать не ниже 2320, чтобы не уйти ниже дальше, а в идеале выше 2390.

Июль начался не весело, но после кровавого июня - уже не так все плохо.

Продолжаем следить, очень хочется увидеть какой-то позитив.

Отличного дня, друзья!