#девиденды — посты и обсуждения

(09.06.2026) Правильно отчитаться перед государством — такая же важная часть инвестиций, как и выбор активов. В 2026 году налоговая система претерпела изменения, которые напрямую касаются каждого инвестора. Чтобы начисленные осенью суммы не стали для вас неприятным сюрпризом, давайте разберемся в основных правилах.

Налоговая шкала: сколько и за что платить

В 2026 году для инвесторов действует двухступенчатая прогрессивная шкала налога на доходы физических лиц (НДФЛ).

- 13% — если ваш совокупный годовой доход от инвестиций (дивиденды, купоны, продажа акций) не превышает 2,4 млн рублей.

- 15% — если годовой доход превышает 2,4 млн рублей. Однако эта ставка применяется только к сумме превышения.

Инвестиционные доходы рассчитываются отдельно от вашей зарплаты, что исключает их суммирование при определении налоговой ставки.

Налог на вклады: новый лимит и важные нюансы

С 2026 года налог на проценты по банковским вкладам рассчитывается на основе дохода, полученного в 2025 году. Необлагаемый лимит на этот период составил 210 000 рублей. Это значительно ниже, чем в предыдущие годы, и затронет около 2,5 миллиона вкладчиков.

Ключевые правила:

- Налог начисляется на разницу между полученными процентами и необлагаемым лимитом, и рассчитывается по прогрессивной шкале.

- К вкладам со ставкой не выше 1% налог не применяется.

- Налоговая служба рассчитает сумму и пришлет уведомление — самостоятельно подавать декларацию не требуется.

- Налоговые вычеты к процентным доходам по вкладам больше не применяются.

- Налог за 2025 год необходимо оплатить до 1 декабря 2026 года.

Пример расчета:
Если ваш доход по вкладам за 2025 год составил 300 000 рублей, налогооблагаемая база равна разнице с лимитом: 300 000 ₽ - 210 000 ₽ = 90 000 ₽. Сумма налога при ставке 13% будет: 90 000 ₽ × 0,13 = 11 700 ₽.

Налог на дивиденды: главное — не путать

Правила для дивидендов в 2026 году претерпели важные изменения, о которых стоит знать:

- Ставка: Применяется та же прогрессивная шкала — 13% до 2,4 млн ₽ и 15% с суммы превышения.

- Самостоятельная уплата: Если вы получаете дивиденды от иностранных компаний, вам придется самостоятельно заполнить декларацию 3-НДФЛ и уплатить налог. Сроки для этого — до 30 апреля для подачи декларации и до 15 июля для уплаты. Налоговым резидентам доступен зачет налога на прибыль, удержанного у источника.

- Важное нововведение 2026 года: Непропорциональные выплаты участникам (не признаваемые дивидендами по закону) теперь облагаются по той же двухступенчатой шкале, что и дивиденды.

Дивиденды нельзя уменьшить на стандартные, имущественные или социальные налоговые вычеты.

Налог на купоны по облигациям

Купонный доход по облигациям облагается налогом по стандартной ставке 13% (или 15% при превышении порога). В большинстве случаев брокер выступает налоговым агентом: он автоматически удерживает налог в момент выплаты купона, и вам не нужно предпринимать дополнительных действий.

Налог на продажу акций

Налогом облагается только реализованная прибыль — разница между ценой продажи и ценой покупки актива. Если вы еще не продали бумаги, даже при росте их цены налог платить не нужно.

По умолчанию брокер рассчитывает и удерживает налог автоматически. Но если у вас несколько счетов у разных брокеров или вы получили доход от продажи активов не через брокера, может потребоваться самостоятельная подача декларации.

Специальные счета и законные способы экономии

Государство предусмотрело льготы для долгосрочных инвесторов. Вот основные из них, актуальные в 2026 году:

- ИИС-3 (Индивидуальный инвестиционный счет третьего типа):

Лимит: до 400 000 ₽ взносов в год.

Размер вычета: 13% от суммы взноса (максимум 52 000 ₽ в год) или 15% для тех, кто платит налог по повышенной ставке.

Срок: счет нужно держать открытым минимум 5 лет, иначе вычет придется вернуть.

Льгота: при закрытии счета прибыль от продажи акций и купонов не облагается налогом (до 30 млн ₽ за весь срок).

- Льгота на долгосрочное владение (ЛДВ): Если вы владеете ценными бумагами (акции, облигации, паи ПИФ) более трех лет, при их продаже можно получить вычет в размере 3 млн рублей за каждый полный год владения.

- Примечание 2026 года: Учтите, что с 2025 года ЛДВ применяется только к бумагам российских эмитентов, обращающимся на российских биржах (включая компании из ЕАЭС). На иностранные активы льгота больше не распространяется.

- Налог на продажу валюты: Прибыль от продажи валюты облагается НДФЛ по прогрессивной ставке 13%/15%. Однако если вы владели валютой более трех лет, налог платить не нужно.

Налоговая система 2026 года стала сложнее, но и справедливее для долгосрочных инвесторов. Ключ к спокойствию — понимание основных правил и активное использование доступных льгот. Не позволяйте налоговым сюрпризам омрачать ваши инвестиционные успехи. Ведите учет своих доходов и расходов, и тогда взаимодействие с государством не будет для вас неожиданностью.

(23.05.2026) В 2026 году дивидендные акции остаются ключевым инструментом для получения дохода. На фоне вялого рынка и высоких ставок истории с двузначной доходностью выглядят особенно привлекательно.

Сбербанк: Главный дивидендный «тяжеловес» с ожидаемой доходностью ~12% за 2025 год. Аналитики ждут выплату в районе 37,8 руб. на акцию. «Сбер» продолжает штамповать рекордную прибыль и стабильно направляет на дивиденды около 50% ЧП, а эксперты прогнозируют рост выплат до 40 руб. уже в следующем году.

МТС: Акции «первой мобильной» могут обеспечить инвесторам доходность выше 15%, что делает бумагу очень интересной для "охотников за купонами". По дивидендной политике компания гарантирует выплату не менее 35 руб. на акцию в 2026 году.

Транснефть-ап: Высокодивидендная «фишка» с потенциалом выплат более 13% доходности. Бизнес компании слабо зависит от колебаний курса и нефтяных цен, что обеспечивает стабильный денежный поток и высокие дивиденды.

ВТБ: Высокая дивидендная доходность (по некоторым оценкам до 17%), но высокая и неопределенность: размер выплат зависит от решения по капиталу и может варьироваться от 25% до 50% от чистой прибыли.

Куда нести деньги лучше:

1.Сбербанк — идеальный выбор для консервативного инвестора. Прогнозная доходность ~12% подкреплена рекордной прибылью, прозрачной дивполитикой (50% от ЧП) и растущими выплатами (37,8 → 40 руб.). Минимум сюрпризов, максимум надежности.

2.Транснефть-ап — второй эшелон надежности. Доходность >13% при почти полной независимости от нефтяных цен и курса рубля. Бизнес-модель защищенная, дивиденды предсказуемые. Подходит для долгосрочного удержания.

3.МТС — агрессивная дивидендная история для «охотников за купонами». Доходность выше 15% привлекательна, но важно следить за долговой нагрузкой компании. Бумага хороша для портфеля с высокой толерантностью к риску, но не для «всей суммы».

Сравним: Сбербанк  и ВТБ

Сбербанк является эталоном надежности. Его дивидендная политика прозрачна, база акционеров огромна, а бизнес генерирует стабильный денежный поток, который легко прогнозировать. Это — качество и уверенность.

· Дивидендная доходность: Прогнозируемые ~11,6% за 2025 год и растущие ~14% в 2026 году. Это обеспечивает стабильный двузначный доход.

Высокорискованный инструмент: ВТБ

ВТБ сейчас — это не классическая дивидендная акция, а инструмент для реализации конкретной ставки на то, что государство пойдет на беспрецедентные выплаты. Да, потенциал доходности выше (до 21% в лучшем сценарии), но он сопряжен с гораздо более высокими рисками, которые не стоит игнорировать:

·Предсказуемость дивидендов: У Сбера она высокая и следует из долгосрочной политики. У ВТБ она низкая из-за переговорного процесса с ЦБ.

·Капитальная устойчивость: У Сбера она высокая, позволяющая платить дивиденды без угрозы нормативам. У ВТБ есть риск того, что после выплат может потребоваться дополнительная эмиссия акций (размывающая доли миноритариев).

·Прозрачность политики: У Сбера она полная. У ВТБ она условная, так как финальное решение за наблюдательным советом.

·Операционные показатели (Чистая прибыль, 1К26): У Сбера они рекордные (508,5 млрд руб.). У ВТБ они снижаются (132,6 млрд руб., -6.2%).