Скоро стартует дивидендный сезон. Кто-то уже объявил размер дивидендов, а кто-то только готовится это сделать. Какие акции принесут высокую доходность в этом году? Прогноз от аналитиков Финама.
👉 ВТБ
Прогноз по дивиденду: 25,6 руб. на акцию, 26,4%.
Компания планирует направить половину прибыли на дивиденды, что, вероятно, связано с острой нуждой правительства, основного акционера банка, в деньгах для финансирования дефицита бюджета. Однако возможная допэмиссия для восполнения капитала выступает фактором риска.
👉 КЦ ИКС 5
Прогноз по дивиденду: 648 руб. на акцию, 19,7%
Сильные операционные результаты за 2024 год и I квартал 2025. X5 одна из тех компаний, которые могут меньше всего пострадать при потенциальном охлаждении экономики в ближайшие кварталы, так как занимает нишу продуктового ритейла, который характеризуется устойчивостью спроса.
👉 «Сургутнефтегаз» ап
Прогноз по дивиденду: 10 руб. на акцию, 19%.
Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» традиционно являются ставкой на ослабление рубля, которое в условиях дефицита бюджета выглядит все вероятнее до конца года. Кубышка компании в несколько раз превышает капитализацию нефтяника. 80% - в валюте.
👉 МТС
Прогноз по дивиденду: 35 руб. на акцию, 16,2%.
МТС является крупнейшей компанией рынка сотовой связи и входит в “большую тройку”. Помимо связи, драйверами роста выступают облачные услуги, финтех и AdTech. Компания придерживается утвержденной дивидендной политики на 2024-2026 годы, по которой целевая дивидендной доходность составляет не менее 35 руб. на акцию ежегодно.
👉 «Лукойл»
Прогноз по дивиденду: 976 руб. на акцию, 14,6%
«Лукойл» выделяется в секторе наиболее щедрой дивидендной политикой — компания выплачивает акционерам 100% скорректированного свободного денежного потока. Кроме того, «Лукойл» отличается одной из наиболее низких оценок по мультипликаторам в секторе, эффективной нефтепереработкой и наличием собственного нефтетрейдера.
👉Ренессанс Страхование
Дивидендная доходность: 16,4 руб., 14,5%
Ренессанс Страхование продемонстрировало неплохие финпоказатели в 2024 году. Сможет расти несколько быстрее страхового рынка РФ в ближайшие годы. Стабилизация процентных ставок в стране с их последующим постепенным снижением приведет к дальнейшей положительной переоценке ценных бумаг на балансе компании, что окажет поддержку прибыли.
👉 Транснефть а.п.
Прогноз по дивиденду: 180,0 руб., 14,4%
Несмотря на повышение налога на прибыль до 40%, планирует продолжать выплачивать 50% прибыли в виде дивидендов. Транснефть выделяется защитным характером бизнеса и наличием значительной чистой денежной позиции, что позволяет выигрывать от жёсткой ДКП.
👉 Мосбиржа
Дивидендная доходность: 26,1 руб., 12,8%
Уверенно чувствует себя в финансовом плане. Компания остается бенефициаром высоких рублевых ставок в стране, что позволяет ей получать значительные процентные доходы. Когда же в стране в итоге произойдет разворот ДКП, можно будет ожидать улучшения ситуации на фондовом рынке и возвращения средств розничных инвесторов из банков обратно на биржу, что поддержит комиссионные доходы.
👉 Россети Ленэнерго
Прогноз по дивиденду: 25,95 руб., 12,5%.
Сохраняют стабильную дивидендную политику по привилегированным акциям, выплачивая 10% от чистой прибыли по РСБУ. Рост тарифов поддержит выручку и чистую прибыль, что создаст потенциал для увеличения дивидендных выплат акционерам.
👉 Башнефть а.п.
Прогноз по дивиденду: 147,4 руб., 12,4%
Возможно, на долгосрочном горизонте компания повысит норму выплат дивидендов с текущих 25% прибыли по МСФО или хотя бы частично снизит уровень дебиторской задолженности в пользу "Роснефти", объём которой сейчас сопоставим с капитализацией. Кроме того, привилегированные акции на данный момент имеют аномально высокий дисконт к обыкновенным, несмотря на более высокую ликвидность и равные дивиденды на оба типа акций.
Из этого списка у меня в портфелях есть Лукойл и Мосбиржа.
❓ А вы что держите?