Привет, ребята! Сегодня расскажу вам про стакан, причём не обычный стакан с напитком, а стакан биржевой. Интересно, что на английском он называется не «стакан», а «order book», то есть книга заявок, либо иногда «DOM» (depth of market), то есть глубина рынка.
Иронию вы сами сможете понять очень быстро, потому что у них — книга, а у нас — стакан. Стакан у нас советский, простой, состоит из двух частей, и брокер вам покажет, иногда за деньги — этим славятся иностранные брокеры — по 10, иногда по 20 заявок с каждой стороны. Вариантов много, например, 3 будет бесплатно, 10 — платно, или 10 включено в ваш тариф, а за 20 нужно доплачивать.
Глубина рынка — 20. Точнее будет сказать, даже не 10 заявок с каждой стороны, а 10 этажей с ценами. То есть мы не знаем, какое количество участников рынка стоит за каждой заявкой, потому что они объединяются по этажам с ценой. Кто-то выставил, например, на продажу 1 штуку по 101, а кто-то — 94 штуки по 101. И брокер нам в стакане покажет, что там 95 стоит на продажу по 101.
Когда происходит сделка по рынку, цифра в строке уменьшается либо пропадает, если заявку «съели» целиком, и стакан тут же меняется. Это происходит очень быстро. Кто-то даже пытается делать на этом торговые системы или искать заявки «акул» таким образом, чтобы за ними следить, потому что у «акул» обычно заявки очень большие, но видны, кстати говоря, не всегда. Некоторые заявки возникают в стакане по какому-то триггеру, по какому-то условию.
«Хороший» брокер, если он выполняет ваш приказ, выводит его наружу только после того, как произошло какое-то условие. То есть вы поставили стоп-лосс, и тут же он должен очень быстро вывести вашу заявку на рынок. Вашу заявку брокер, если он «хороший», будет помечать, и в стакане вы её будете видеть, чтобы смотреть, насколько вы к рынку близки.
Все остальные заявки, кроме вашей, анонимны. Вы не знаете, сколько там и кто это покупает или продаёт. Повторюсь, что стоп-лоссы и тейк-профиты видны не сразу. Есть ещё другие хитроумные заявки, которые возникают очень-очень быстро. Я уже не говорю про HFT-торговлю (high-frequency trading), где роботы выставляют сотни, даже тысячи заявок в секунду, тут же их снимают. Там даже соревнуются производители этих роботов — кто ближе находится к бирже, чтобы провод был короче и заявки быстрее возникали. Советую посмотреть фильм «Операция Колибри».
Есть заявки-айсберги, по которым мы тоже не знаем, сколько за ней стоит участников рынка. Потому что как только кто-то нальёт заявку с айсбергом на 10 000, её исполняют частично, например, до 9 000, а робот тут же восстанавливает её до 10 000, ну или до какой-то нужной цифры. Так крупный участник — «кит» — обычно даёт рынку понять, что не хочет, чтобы цена уходила ниже какого-то уровня.
Чем менее ликвиден инструмент, тем важнее заглянуть перед сделкой в стакан, а может быть, и в два стакана, чтобы посмотреть, куда вы двинете цену своим приказом — продать или купить по рынку.
