📌 Объясняю на примере рассрочки
Привет, друзья! Сегодня разберем, что такое амортизация облигаций и почему она может быть вашим другом или врагом.
Амортизация — это «рассрочка» по облигациям.
Представьте, что вы дали другу в долг 10 000 ₽, но он возвращает их не сразу, а частями: например, по 2000 ₽ каждый год. Амортизация работает так же: эмитент (компания или государство) возвращает вам номинал облигации "не целиком в конце срока", а постепенно.
🔹Проще говоря:
- Вместо одного большого платежа в конце — несколько маленьких в течение срока.
- Это снижает риск «не вернут всё сразу», но может уменьшить ваш доход.
❓Зачем это нужно?
1. Снизить риск дефолта: Эмитенту проще платить по частям, чем копить деньги на крупный платёж.
2. Стабильный денежный поток: Вы получаете деньги раньше и можете их реинвестировать.
3. Удобно для долгосрочных проектов: Например, если компания строит завод и доходы появятся только через 5 лет.
📗Пример:
Вы купили облигацию номиналом 1000₽ с амортизацией:
— 2024: вернут 200₽.
— 2025: еще 200₽.
— 2026: оставшиеся 600₽ + купоны.
❓Как это влияет на доходность?
- Плюс: Вы получаете часть денег раньше — меньше риска, что эмитент обанкротится.
- Минус: После амортизации купоны начисляются на остаток номинала → ваш доход снижается.
📗Пример:
Облигация без амортизации:
— Номинал 1000₽, купон 10% → 100₽ в год.
Облигация с амортизацией:
— 2024: номинал 800₽ → купон 80₽.
— 2025: номинал 600₽ → купон 60₽.
❓Где искать амортизацию?
1. В названии облигации: Часто пишут «амортизируемая» или «с погашением частями».
2. На сайте Мосбиржи: В разделе «Параметры» карточки облигации.
3. В документах эмитента: Ищите график погашения номинала.
💡Лайфхаки
1. Считайте эффективную доходность: Из-за амортизации она может быть ниже заявленной.
2. Реинвестируйте выплаты: Получили часть номинала? Вложите в другие активы.
3. Проверяйте график: Если эмитент задерживает выплаты — это красный флаг.
❗️Риски
— Снижение дохода: Чем больше номинал «списывается», тем меньше купоны.
— Рыночная цена:Если вы захотите продать облигацию досрочно, ее цена может быть ниже из-за амортизации.
— Инфляция: Получая деньги частями, вы рискуете, что они обесценятся.
💡Итог: Амортизация — как рассрочка: удобно, но не всегда выгодно. Используйте ее, если хотите стабильности, но не ждите сверхприбылей.
Пост про оферту
Пост про дюрацию
А вы уже сталкивались с амортизацией? Или предпочитаете облигации с полным погашением? Пишите в комментариях — обсудим! 💸