Привет Друзья!
В прошлом посте я описывал состав своего инвест портфеля, где около 90% - это акции. Объясню свой выбор, но для начала, что есть что:
Акция — это ценная бумага, которая дает ее владельцу долю в компании и право на часть ее прибыли. Покупая акции, Вы становитесь совладельцем бизнеса!
Облигация — это просто долговая расписка, Вы не участвуете в развитии компании.
Выбор в пользу акций:
1. Более высокая потенциальная доходность
Историческая разница: За последние 100 лет акции в развитых рынках (например S&P 500) приносили 9-10% годовых в среднем, тогда как облигации — 4-5% . На горизонте 20+ лет акции почти всегда побеждают другие активы
Эффект сложного процента: Разница за 10 лет превращает условные 100 000 рублей в:
• Акции: 259 000 (при 10% годовых),
• Облигации: 162000 (при 5% годовых)
2. Защита от инфляции
Акции: Компании могут повышать цены на товары/услуги, передавая инфляцию потребителям. Их выручка и прибыль растут с инфляцией.
Облигации: Купонный доход фиксирован. При высокой инфляции реальная доходность облигаций будет снижаться.
3. Участие в росте бизнеса
Акции: Дают право на долю в капитале компании. Инвестор выигрывает от роста стоимости бизнеса.
Облигации: Доход ограничен купоном. Даже если компания вырастет в 10 раз, держатель облигаций получит только номинал + проценты.
Согласитесь, круто же чувствовать себя совладельцем крупных компаний!
Давайте сравним доли владения акциями среди населения и государства в США и России:
.
Выводы:
В США акции — массовый инструмент, больше половины населения инвестирует, в основном через пенсионные счета.
В России рынок акций менее развит: только ~10% населения участвует, большая часть акций контролируется государством и крупными игроками.
Государство в РФ — ключевой игрок, тогда как в США рынок почти полностью частный.
Идём дальше. Сравнение P/E рынков России и США:
P/E (Price-to-Earnings) — это коэффициент цена/прибыль, который показывает, за сколько лет компания окупится при текущей прибыли. Чем выше P/E, тем дороже рынок.
Выводы:
1. Текущий уровень Индекса МосБиржи: 6x (один из самых низких в мире).
2. Почему такой низкий?
Санкции и отток иностранных инвесторов — снижение спроса на акции.
3. Возможности?
Дешевая оценка — многие компании торгуются ниже балансовой стоимости (P/B < 1).
4. Стоит ли инвестировать?
Крайне низкие P/E компаний + высокие дивиденды + сложный процент = потрясающий доход в долгосрочной перспективе.
Поддержка государства:
1. Будут проработаны налоговые стимулы для физлиц, участвующих в IPO и SPO.
2. "Российскому фондовому рынку необходимо усилить свою роль как источника инвестиций. Его капитализация к 2030 году должна удвоиться по сравнению с нынешним уровнем и составить 66% ВВП" — заявил Путин.
И хотелось бы, чтоб он вырос от наших с Вами инвестиций в него, а не от других внешних факторов.
В конце добавлю, есть налоговые преимущества долгосрочного владения акциями. О них расскажу подробнее в другом посте.
